Die besten ETFs fürs Altersvorsorgedepot 2027

Im Altersvorsorgedepot darf nicht jedes beliebige Wertpapier landen — es gilt eine gesetzliche Positivliste. Klingt restriktiv, ist es aber für die meisten ETF-Sparer nicht: Alle gängigen Welt-ETFs, Schwellenländer-ETFs, Anleihen-ETFs und Mischfonds sind zugelassen. Was ausgeschlossen ist, sind Einzelaktien, Kryptowährungen, Zertifikate und Hebelprodukte — also genau die Instrumente, die in einem langfristigen Altersvorsorge-Depot ohnehin nichts verloren haben.

Auf dieser Seite zeigen wir dir, was konkret erlaubt ist, welche ETFs wir empfehlen und warum ein einziger Welt-ETF für 90 % aller Sparer die beste Wahl ist.

Die Positivliste — was darf rein, was nicht?

Die gesetzliche Positivliste umfasst Investmentfonds der Risikoklassen 1 bis 5 nach dem SRRI-Indikator (Synthetic Risk and Reward Indicator). Das deckt das gesamte Spektrum von geldmarktnahen Fonds (Risikoklasse 1) bis hin zu spekulativen Aktienfonds (Risikoklasse 5) ab.

Erlaubt:

• Aktien-ETFs (MSCI World, FTSE All-World, MSCI ACWI, S&P 500, EM, etc.)
• Anleihen-ETFs (Staats- und Unternehmensanleihen)
• Mischfonds und Multi-Asset-ETFs
• Geldmarkt-ETFs und Geldmarktfonds
• EU-Staatsanleihen direkt
• Aktiv gemanagte Investmentfonds

Nicht erlaubt:

• Einzelaktien
• Kryptowährungen und Krypto-ETPs
• Zertifikate und Optionsscheine
• Hebel-ETFs und Leveraged-Produkte
• Optionen und Futures
• Knock-out-Produkte

Unsere ETF-Empfehlungen fürs Altersvorsorgedepot

Die Ein-ETF-Strategie — Goldesel-Favorit

Für das Altersvorsorgedepot empfehlen wir eine Ein-ETF-Strategie: Ein einziger, breit gestreuter Welt-ETF mit niedrigen Kosten. Kein Rebalancing, kein Multi-ETF-Portfolio, keine Überoptimierung. Im neuen Depot hast du einen Anlagehorizont von 15 bis 40+ Jahren — da gewinnt Einfachheit fast immer gegen Komplexität.

Welchen nehme ich jetzt?

Vier Auswahlkriterien, in dieser Reihenfolge:

1. Breite der Streuung: FTSE All-World und MSCI ACWI enthalten Industrie- und Schwellenländer (~90 % bzw. ~85 % des weltweiten Aktienmarkts). Der MSCI World enthält nur Industrieländer (~75 %). Für ein Altersvorsorge-Depot empfehlen wir die breitere Variante.

2. Kosten (Tracking Difference): Die TER ist ein Anhaltspunkt, aber die Tracking Difference (TD) ist aussagekräftiger. Der SPDR MSCI ACWI hat mit 0,12 % die niedrigste TER in der Kategorie. Der Vanguard FTSE All-World hat eine etwas höhere TER (0,22 %), gleicht das aber oft durch Wertpapierleihe-Einnahmen aus.

3. Fondsvolumen: Mindestens 500 Millionen Euro, idealerweise mehrere Milliarden. Große Fonds werden nicht geschlossen und haben engere Spreads. Der iShares Core MSCI World mit ~95 Milliarden Euro ist hier der unangefochtene Champion.

4. Anbieter-Verfügbarkeit: Nicht jeder ETF wird bei jedem Anbieter als kostenloser Sparplan verfügbar sein. Prüfe bei Depoteröffnung, welche ETFs dein Anbieter im Sparplan-Angebot hat.

Thesaurierend oder ausschüttend?

Im Altersvorsorgedepot ist die Antwort eindeutig: thesaurierend. Warum? Hier fällt keine Vorabpauschale und keine Kapitalertragsteuer an. Dividenden werden automatisch reinvestiert und wachsen steuerfrei weiter. Bei ausschüttenden ETFs müssten die Ausschüttungen manuell reinvestiert werden — zusätzlicher Aufwand ohne steuerlichen Vorteil.

Im normalen ETF-Depot gibt es Argumente für ausschüttende ETFs (Sparerfreibetrag ausnutzen). Im Altersvorsorgedepot nicht — hier ist thesaurierend immer besser.

ETF-Strategie für verschiedene Lebenslagen

Junger Anleger (25–35 Jahre): 100 % Aktien

Mit 30+ Jahren bis zur Rente hast du genug Zeit, um Kurseinbrüche auszusitzen. Historisch hat ein breit gestreuter Aktien-ETF über jeden 15-Jahres-Zeitraum seit 1970 eine positive Rendite erzielt. 100 % Aktienquote im Altersvorsorgedepot ist bei langem Horizont die renditestärkste Strategie.

Mittleres Alter (35–50 Jahre): Auch noch 100 % Aktien

Ja, auch mit 45 hast du noch 20 Jahre bis zur Rente — das ist mehr als genug für eine reine Aktien-Allokation. Der häufig empfohlene Gleitpfad (schrittweise Umschichtung in Anleihen) wird in der Finanzwissenschaft zunehmend kritisch gesehen: Er senkt die erwartete Rendite, ohne das Risiko im relevanten Zeitraum signifikant zu reduzieren.

Kurz vor Rente (55–65 Jahre): Differenzierter

Ab 10 Jahren bis zur Rente wird es tatsächlich sinnvoll, über Risikoreduzierung nachzudenken — nicht weil der Markt kurzfristig fallen könnte, sondern weil du weniger Zeit hast, einen Einbruch auszusitzen. Optionen:

• 90/10 bis 70/30 Aktien/Anleihen — schrittweise Beimischung eines Euro-Staatsanleihen-ETFs
• Geldmarkt-ETF als Alternative zu Anleihen — weniger Zinsänderungsrisiko
• Keine Aktien verkaufen, sondern nur neue Einzahlungen in Anleihen lenken

Auch hier gilt: Im Altersvorsorgedepot wird nicht am 65. Geburtstag alles auf einmal ausgezahlt. Die Auszahlphase erstreckt sich über Jahrzehnte — du bleibst also auch nach 65 teilweise investiert. Das reduziert den Druck, vorher in Anleihen umzuschichten.

→ Mehr zur Auszahlphase: Auszahlung und Steuern im Alter

Kosten im Blick — TER ist nicht alles

Die ETF-Kosten sind nur ein Baustein der Gesamtkosten. Welche Rolle Depotgebühren, Sparplan-Ausführung und der gesetzliche 1-%-Kostendeckel des Standardprodukts spielen, zeigen wir auf Kosten im Altersvorsorgedepot. Welcher Anbieter welchen ETF überhaupt im Sparplan hat, kommt auf die Anbieter-Vergleichsseite sobald die Konditionen veröffentlicht sind.

Die TER (Total Expense Ratio) ist der sichtbarste Kostenfaktor, aber nicht der einzige. Für eine ehrliche Kostenanalyse brauchst du die Tracking Difference (TD):

Stand: Mai 2026. Quelle: trackingdifferences.com (5-Jahres-Mittel). TD-Werte schwanken jährlich.

Die Tracking Difference ist der bessere Indikator für die tatsächlichen Kosten. Ein ETF mit 0,20 % TER und 0,06 % TD ist effektiv günstiger als einer mit 0,12 % TER und 0,15 % TD.

Was 0,1 % Unterschied über 30 Jahre bedeutet

Bei 150 € monatlicher Sparrate und 6 % Bruttorendite:

• 0,10 % Kosten: ~156.000 € Endvermögen
• 0,20 % Kosten: ~148.000 € Endvermögen
• Differenz: ~8.000 € — das ist nicht nichts, aber auch kein Grund, sich verrückt zu machen

Die Kostenoptimierung auf der ETF-Ebene hat Grenzen. Der größere Hebel liegt bei den Depotgebühren des Anbieters und bei der Frage, ob du überhaupt ins Altersvorsorgedepot einzahlst (Förderungseffekt >> Kosteneffekt).

→ Vollständige Kostenanalyse: Kosten und Kostendeckel im Altersvorsorgedepot

ACATIS Altersvorsorgedepot-ETF — was steckt dahinter?

ACATIS hat den ersten ETF mit „Altersvorsorgedepot" im Namen aufgelegt. Das klingt nach Spezialprodukt — ist es aber nicht. Es handelt sich um einen aktiv gemanagten Misch-ETF mit Fokus auf Nachhaltigkeit und Qualitätsaktien.

Unsere Einordnung (Stand Mai 2026, konkrete Konditionen prüfst du am besten direkt beim Emittenten):

• TER: Deutlich über den passiven Welt-ETFs (aktives Management kostet typisch 0,8–1,5 %)
• Mehrwert: Unklar — die meisten aktiv gemanagten Fonds schlagen den Index langfristig nicht
• Marketing: Der Name ist Marketing, keine besondere gesetzliche Eignung

Häufige Fehler bei der ETF-Auswahl im Altersvorsorgedepot

Fehler 1: Zu viele ETFs. Ein Portfolio aus MSCI World + MSCI EM + Europa + Small Caps klingt sophistiziert, bringt aber gegenüber einem einzigen FTSE All-World kaum Mehrwert — dafür Rebalancing-Aufwand.

Fehler 2: Themen-ETFs im Altersvorsorge-Depot. Clean Energy, Blockchain, KI — Themen-ETFs haben ihren Platz, aber nicht hier. Sie sind weniger diversifiziert, oft teurer und unterliegen stärkeren Schwankungen. Das Altersvorsorgedepot ist der langweilige Kern, nicht das Spielfeld.

Fehler 3: Aktive Fonds wegen des Beraters. Manche Bankberater werden aktiv gemanagte Fonds fürs Altersvorsorgedepot empfehlen — weil sie daran Provisionen verdienen. Im Altersvorsorgedepot gilt das gleiche wie überall: Passive ETFs schlagen die meisten aktiven Fonds nach Kosten, besonders über lange Zeiträume.

Fehler 4: Ausschüttende ETFs. Hier gibt es keinen Sparerfreibetrag, den du mit Ausschüttungen ausnutzen könntest. Thesaurierend ist immer besser — die Dividenden werden automatisch reinvestiert und wachsen steuerfrei.

Quellen

• Altersvorsorgereformgesetz (BT-Drs. 21/4996) — Positivliste und Risikoklassen
• Bundesministerium der Finanzen — FAQ zur Reform der privaten Altersvorsorge — Details zur Anlage-Zertifizierung
• Goldesel-Depotvergleich — ETF-Sparplan-Übersicht der Broker

Stand: 27.05.2026 · Redaktion: Goldesel Redaktion