Earnings Surprises KW 17 – Big Tech, Software, Gabelstapler, Personalmanagement

Die Berichtssaison ist in vollem Gange. Jeden Tag melden etliche Unternehmen ihre Zahlen für das abgelaufene Quartal. Da kann man schnell den Überblick verlieren. Und gerade im aktuellen Umfeld, wenn gute Zahlen, ein guter Ausblick oder sogar eine Prognoseerhöhung verkündet werden, die Aktie aufgrund des Marktumfelds jedoch nicht profitieren kann, gilt es den Durchblick zu behalten. Wir halten für euch in unserem Screener “Earnings Surprise“, als Teil von Goldesel Premium, die spannendsten Unternehmen mit positiven Überraschungen fest, um dann, wenn sich das Marktumfeld bessert, direkt die aussichtsreichsten Kandidaten griffbereit zu haben und vom Aufschwung profitieren zu können.

Zusätzlich gibt es, dank der Goldesel-App, die neusten Eintragungen direkt per Pushnachricht aufs Handy.

Diese Unternehmen überraschten in KW 17

Microsoft bleibt das Maß aller Dinge

Microsoft ist ein Hard- und Softwareentwickler. Die bekanntesten Produkte sind das Betriebssystem Windows und das Büro-Softwarepaket Office. Damit ist Microsoft Marktführer im Bereich der Personal Computer. Auch im Hardwarebereich (mit dem Tablet-PC Surface) und im Gamingbereich (mit der Xbox) ist Microsoft vertreten. Einen großen Umsatzanteil macht das Unternehmen zudem mit ihrem Cloudangebot Azure.

AI-Phantasien und Nutzerwachstum bei Bing

Microsoft meldete am 25. April 2023 Zahlen, die in allen Bereichen die Erwartungen schlugen. Beim Umsatz liegt man mit 52,9 Milliarden USD + 7 % über dem Vorjahresquartal. Die Schätzungen lagen hier lediglich bei 51,0 Milliarden USD. Auch der Gewinn pro Aktie lag mit 2,45 USD deutlich über den Schätzungen von 2,24 USD je Aktie und dem Vorjahr, in dem 2,22 USD erzielt werden konnten. Treiber beim Umsatz war wieder einmal der Cloudbereich Azure mit einem Umsatzwachstum von + 22 % YoY auf 28,5 Milliarden USD. Auch der Bereich um Office konnte deutlich zulegen. Ein Umsatz von 17,52 Milliarden USD bedeuten ein Wachstum von + 13 % YoY.

Gemeldet wurde weiterhin ein Anstieg der Nutzerzahlen bei der Suchmaschine Bing. Die Einbindung der KI um ChatGPT zeigt hier erste Wirkungen. Auch die Aussagen im Conference Call waren sehr positiv. Der Umsatzausblick liegt über den Erwartungen des Marktes. Im Bereich KI konnte man die Kundenzahl auf 2.500 steigern und damit verzehnfachen.

Weitere Insights: Microsoft übertrifft die Erwartungen – Insights aus dem Earningscall.

Kursreaktion

Am Markt kamen die Zahlen gut an. Die Aktie stieg nachbörslich um etwa + 5 %. Nach dem Conference Call ging es noch weiter auf über + 7 % nach oben. Auch in den Folgetagen zeigte die Aktie eine enorme Stärke und schiebt sich weiter Richtung Norden.

Die Bauindustrie boomt und bedarf Sotwarelösungen

Nemetschek SE ist ein in Deutschland ansässiger Anbieter von Softwarelösungen für die Bauindustrie.

Mehr zu Nemetschek: Nemetschek – ist die Erfolgsstory noch intakt?

Abo-Modelle binden Kunden

Nemetschek setzt bei seinen Produkten verstärkt auf ein Abo-Modell und SaaS-Angebote. Und dies zeigt sich in den am 27. April 2023 gemeldeten Zahlen zum Q1. Der Konzernumsatz konnte um + 6 % auf 204,6 Millionen gesteigert werden. Haupttreiber war dabei insbesondere der Bereich Subskriptions- und SaaS-Angebote, mit einem Wachstum von + 40,6 % auf 63,8 Millionen Euro. Der Anteil der wiederkehrenden Umsätze am Gesamtumsatz liegt im aktuellen Quartal bei 73 % (Vorjahr: 63 %). Unter der Umstellung auf das Abo-Modell leidet aktuell das Ergebnis. Sowohl das EBITDA mit 61,0 Millionen Euro (Vorjahr: 69,8 Mio. Euro) als auch der Gewinn pro Aktie von 0,31 Euro (Vorjahr: 0,37 Euro) liegen unter dem Vorjahreswert.

Da die Umstrukturierungseffekte mit etwas Verzögerung zu sehen sind, sollte sich die Konzernstrategie, verstärkt auf ein Abo-Modell zu setzen, mittel- bis langfristig bezahlt machen. Dies zeigt sich auch in der Prognose für 2023. Angestrebt werden:

– Ein Umsatzwachstum in der Spanne von 4 bis 6 %

– Ein AAR-Wachstum von mehr als 25 %

– Ein Anteil von mehr als 75 % der wiederkehrenden Umsätze am Gesamtumsatz

– Eine EBITDA-Marge zwischen 28 und 30 %

Auch die Mittelfristziele für 2024 und 2025 wurden bestätigt.

Kursreaktion

Die Aktie machte einen Freudensprung und beschloss den Handel am Tageshoch und damit knapp + 10 % höher als am Vortag.

Die Aktie von Nemetschek wurde wiederholt im Rahmen der wöchentlich stattfindenden Live-Seminare besprochen. Seit dem 28. März 2023 befindet sie sich auch im Goldesel Echtgeld Tradingdepot. Zu dem Zeitpunkt wurde der Rücksetzer auf das Ausbruchsniveau aus der vorher laufenden Konsolidierung als Einstieg genutzt. Ein Trade der bisher perfekt aufging.

Lagerhelfer sind gefragt

Jungheinrich ist der zweitgrößte Gabelstaplerhersteller in Europa und hat sich eine Nische im Einzel- und Großhandel geschaffen, darunter eine starke Position in Supermärkten. Weltweit steht Jungheinrich an vierter Stelle hinter Toyota und der Kion-Gruppe, aber fast 90 % seines Umsatzes kommen aus Europa.

Volle Auftragsbücher stützen gute Perspektive

Neben vorläufigen Zahlen vermeldete Jungheinrich am 24. April 2023 nachbörslich eine Prognoseerhöhung für das Geschäftsjahr 2023.

Der Umsatz stieg im Q1 auf 1,29 Milliarden Euro und lag damit 21,7 % über dem Vorjahresquartal. Auch beim Ergebnis konnte man ordentlich zu legen. Das EBIT lag mit 120 Millionen Euro (+ 53,8 %) ebenso deutlich über dem Vorjahr wie die EBIT-Marge mit 9,3 % (+ 27,4 %). Dies liegt u.a. an der starken Nachfrage nach den eigenen Produkten: Der Auftragseingang liegt bei 1,35 Milliarden Euro (Vorjahr: 1,33 Mrd. Euro)

Jungheinrich passt seine Prognose für 2023 in allen Bereichen nach oben an. Erwartet werden nun:

– Ein Umsatz von 5,1 bis 5,5 Milliarden Euro (bisher: 4,9 bis 5,3 Mrd. Euro)

– Ein EBIT von 400 bis 450 Millionen Euro (bisher: 350 bis 400 Mio. Euro)

– Ein Auftragseingang von 5,0 bis 5,4 Milliarden Euro (bisher: 4,8 bis 5,2 Mrd. Euro)

Ein Grund für die Prognoseerhöhung ist die erfolgreiche Übernahme der Storage-Solution-Gruppe, deren Geschäft nun in der Prognose berücksichtigt wird.

Die endgültigen Zahlen sollen am 8. Mai 2023 gemeldete werden.

Kursreaktion

Die Aktie von Jungheinrich stieg am Folgetag um über + 6 % höher in den Handel ein. Die Gewinne konnten nicht nur gehalten, sondern auf über + 12 % ausgebaut werden.

Nach einem kurzen Schüttler ging es zwei weitere Tage nach oben und das letzte Verlaufshoch im Bereich 35 Euro konnte überwunden werden. Die Aktie befindet sich nun in dem Bereich eines Volumenclusteres, aufgrund der kürzlichen Konsolidierungsphase. Gut möglich, dass es zunächst zu einem kleinen Rücksetzer kommt, bevor die nächste Widerstandszone in Angriff genommen wird. Ein Aufsetzen auf die 50-Tages-Linie könnte, bei einer entsprechenden Reaktion, z.B. als antizyklischer Einstieg dienen.

Wer das Szenario mit einem Derivat spielen möchte, kann dies z.B. mit der WKN HG6SX6 (Hebel 3,5) umsetzen.

Personalplanung in Zeiten von Fachkräftemangel

ATOSS Software AG liefert technische und beraterische Lösungen für professionelles Workforce Management und bedarfsgerechten Personaleinsatz. Vom klassischen Arbeitszeitmanagement über mobile Apps, detaillierte Personalprognosen, anspruchsvolle Personaleinsatzplanung oder strategische Kapazitäts- und Bedarfsplanung bietet das Unternehmen den Kunden verschiedene Lösungen in der Cloud oder vor Ort an.

Rekordquartal dank Cloudwachstum

Atoss vermeldete am 25. April 2023 ein Rekordquartal bei Umsatz und Ergebnis. Der Konzernumsatz wuchs um + 39 % auf 36,2 Millionen Euro. Noch stärker war das Wachstum beim EBIT. Diese konnte sich nahezu verdoppeln. 11,6 Millionen Euro bedeuten ein Plus von 93 % gegenüber dem Vorjahreswert von 6,0 Millionen Euro. Dabei konnte auch die EBIT-Marge deutlich gesteigert werden. Von 23 % im Vorjahresquartal geht es auf 32 %.

Die Wachstumsstrategie im Bereich Software (+ 47 %) und Cloud (+ 61 %) macht sich bezahlt.

Die Prognose für die Jahre 2023 bis 2025 wurden erneut bestätigt.

Kursreaktion

Atoss meldete die Zahlen vor Börsenstart. In der ersten Handelsstunde reagierte der Markt wenig bis gar nicht auf die Meldung. Zu diesem Zeitpunkt schwächelte jedoch der Gesamtmarkt, sodass sich das Papier im Vergleich zum breiten Markt damit gut hielt. Mit einem Mal folgte dann doch die positive Reaktion, es schien als seien die guten Zahlen bei den Händlern angekommen. Am Ende des Tages stand ein Plus von knapp + 7 %.

Am Tag der Veröffentlichung der Zahlen fand auch das Goldesel Good Morning Live Trading statt. Dort wurden die guten Zahlen von Atoss Software ausführlich besprochen und die verhaltene Marktreaktion diskutiert. Da beides nicht zusammen passte, wurde die Chance genutzt und die Aktie live getradet. Im Nachhinein kann man sagen, da hatten unsere beiden Trader einen guten Riecher.

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Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte

Der Autor ist in den folgenden besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse investiert: Microsoft, Nemetschek

Transparenzhinweis

Die im Artikel vorgestellten Derivate werden durch die Redaktion ausgesucht. Wir arbeiten aber mit ausgewählten Emittenten zusammen, die mit der Goldesel Trading & Investing GmbH in einer Geschäftsbeziehung stehen. Bitte beachten Sie: Der Handel mit Derivaten ist mit einem erheblichen Risiko verbunden und kann unter Umständen zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen.