Downgrades für Tesla und Alphabet! Das sind die Gründe
In kürzlich veröffentlichten Analysteneinschätzungen äußerten der UBS-Analyst Lloyd Walmsley und der Goldman Sachs-Analyst Mark Delaney hinsichtlich des weiteren Aufwärtspotenzials der Alphabet- und Tesla-Aktie ihre Bedenken. Nachdem beide Aktien im bisherigen Jahresverlauf einen erheblichen Anstieg verzeichnen konnte, soll das weitere Aufwärtspotenzial begrenzt sein. Doch was sind die Hauptargumente beider Analysten? Mehr dazu im folgenden Beitrag.
Downgrade für den Suchmaschinen-Giganten
Der UBS-Analyst Lloyd Walmsley begründete seine Bedenken mit erhöhtem Wettbewerb und den Herausforderungen, die sich durch die generative künstliche Intelligenz (KI) ergeben.
Im Rahmen seiner Bewertung senkte Walmsley die Einstufung für den Technologieriesen von “buy” auf “neutral”. Interessanterweise erhöhte er jedoch gleichzeitig das Kursziel von 123 USD auf 132 USD pro Aktie. Dies impliziert einen potenziellen Kursanstieg von etwa 11 % gegenüber dem aktuellen Kurs von rund 119 USD.
Walmsley äußerte, dass er Schwierigkeiten sehe, weiteres Wachstumspotenzial für Alphabet zu erkennen, insbesondere angesichts der Herausforderungen, denen sich das Unternehmen in der näheren Zukunft gegenübersehen könnte. Er nannte insbesondere die wachsende Konkurrenz im Bereich der Internetsuche. Darüber hinaus wies er darauf hin, dass er ein günstigeres Risiko-Ertrags-Verhältnis bei den von der UBS mit “buy” bewerteten Unternehmen Amazon und Meta sehe.
Trotz der aufkeimenden Konkurrenz von Bing und ChatGPT glaubt Walmsley nicht, dass diese Technologien eine ernsthafte Bedrohung für Google darstellen werden, da Google nach seiner Meinung über ein überlegenes Produkt verfüge. Er erkannte jedoch das Potenzial, dass Metas KI-Chat durch die große Benutzerbasis in seinen Apps an Zugkraft gewinnen könnte. Dies sieht er jedoch eher als spekulativ an.
Zum Thema generative KI zeigte sich Walmsley abwartend. Er glaubt, dass diese Technologie für Alphabet langfristig einen Vorteil darstellen könnte, insbesondere aufgrund des umfangreichen Datensatzes des Unternehmens. Doch er wies auch auf die Herausforderungen hin, die sich mittelfristig durch den Einsatz von generativer KI ergeben könnten: erhöhter Wettbewerb, Margendruck und Schwierigkeiten bei der Monetarisierung dieser Technologie.
Nach einem beträchtlichen Rückgang von rund 39 % im vergangenen Jahr hat die Alphabet-Aktie in diesem Jahr eine beeindruckende Erholung um über 34 % erfahren. Die Aktie erlebte kürzlich eine Korrektur von mehr als 8 % vom Jahres-Höchststand von etwa 130 USD und bewegt sich gegenwärtig auf die mögliche Unterstützung bei der 50-Tage-Linie zu.
Falls die Aktie unter dieser Linie handeln sollte, könnte die Unterstützungszone, die sich zwischen den Marken von 115 USD und 112,50 USD befindet, als nächster Schutzwall dienen. Sollte die Alphabet-Aktie diesen Support durchbrechen, könnte die nachfolgende Unterstützungszone zwischen den Marken von 107 USD und 105 USD als sicherer Auffangbereich fungieren.
Um die seit Jahresbeginn verzeichnete Aufwärtstendenz fortzusetzen, müsste die Alphabet-Aktie die Widerstandszone, die sich zwischen 123 USD und 125 USD erstreckt, nachhaltig durchbrechen. Über dieser Schwelle läge das nächste Ziel in der Widerstandszone, die sich zwischen dem Jahres-Höchststand von etwa 130 USD und der Marke von 132,50 USD befindet.
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Downgrade für Tesla: Wachstumspotenzial bereits eingepreist?
Goldman Sachs-Analyst Mark Delaney äußerte jüngst die Meinung, dass die beeindruckende Kurssteigerung des Elektrofahrzeugherstellers Tesla voraussichtlich zunächst ein Ende gefunden habe.
Delaney, der das Unternehmen bisher mit “buy” bewertete, stufte Tesla auf “neutral” herunter. Interessanterweise erhöhte er ebenfalls sein Kursziel von 185 USD auf 248 USD. Dadurch verbleibt der Tesla-Aktie zum aktuellen Kurs von ca. 241 USD nur noch ein Aufwärtspotenzial von gerade einmal 3 %.
In seiner Erklärung führte Delaney aus, dass die Herabstufung hauptsächlich auf seiner Ansicht basiere, dass der Markt bereits ein erhebliches Wachstumspotenzial in den Tesla-Aktienkurs eingepreist habe. Darüber hinaus machte er auf das herausfordernde Preisumfeld für neue Fahrzeuge aufmerksam, das seiner Meinung nach in diesem Jahr die bereinigte Bruttomarge von Tesla weiter belasten könnte.
Trotz dieser Herabstufung sollte nicht außer Acht gelassen werden, dass die Tesla-Aktie im Jahr 2023 beachtliche Gewinne verzeichnen konnte. Die Aktie hat ihren Wert in diesem Jahr fast verdoppelt und ist allein in diesem Monat um über 20 % gestiegen.
Delaney vermutet, dass diese beeindruckende Entwicklung auf eine Reihe von Faktoren zurückzuführen ist. Dazu zählt er unter anderem starke monatliche Verkaufszahlen, geringere Rabatte auf Fahrzeuge, den Inflation Reduction Act und die Nachricht, dass Unternehmen wie Ford und Rivian das Tesla-Ladenetzwerk nutzen werden. Er fügte hinzu, dass er trotz der Herabstufung eine weiterhin starke Performance der Tesla-Aktie erwarte, da der gesamte Markt für Elektrofahrzeuge weiterhin wachsen würde.
Der Analyst betonte, dass er weiterhin optimistisch in Bezug auf die Akzeptanz von Elektrofahrzeugen sei und dass er die meisten Investitionsmöglichkeiten bei Zulieferern sehe, die einen großen Beitrag zur Förderung der Umstellung auf Elektrofahrzeuge und zur Elektrifizierung leisten können.
Mit dieser Einschätzung gesellt sich Goldman Sachs zu anderen großen Wall Street-Häusern wie Morgan Stanley und Barclays, die die Tesla-Aktie in der vergangenen Woche ebenfalls herabgestuft haben.
Technische Einordnung: Tesla
Auch die Tesla-Aktie hat im vergangenen Jahr einen erheblichen Rücksetzer erlebt. So fiel die Aktie im letzten Jahr um über 64 %. Die Papiere konnten sich jedoch im bisherigen Jahresverlauf um beachtliche 95 % erholen. Um diese Aufwärtsbewegung fortsetzen zu können, müsste die Aktie die Widerstandszone, die sich zwischen den Marken von 265 USD und 274 USD befindet, nachhaltig überwinden. Darüber könnte die Aktie das nächste Ziel bei der Widerstandszone zwischen den Marken von 300 USD und 313 USD anvisieren.
Bei einem Rücksetzer könnte zunächst die Unterstützungszone zwischen den Marken von 225 USD und 214 USD als hilfreiche Stütze dienen. Darunter könnte die nächste Unterstützungszone, die sich zwischen den Marken von 200 USD und 192 USD sowie die 50-Tage-Linie als weitere Stützen dienen.
Siehe auch: Crash Alarm – Über 50 % Kursverlust möglich? Analyst warnt vor dieser KI-Aktie!
Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte
Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse investiert.