BofA-Analyst: Knapp 30 % Potenzial für dieses Chip-Unternehmen!
Der Chiphersteller Analog Devices hat die Erwartungen im vierten Quartal übertroffen und einen starken Ausblick bekanntgegeben. Analyst Vivek Arya von der Bank of America (BofA) findet vor allem das Wachstumspotenzial in verschiedenen Sektoren beeindruckend und erhöhte nun sein Kursziel. Doch welche weiteren Argumente sprechen für Analog Devices?
Das vierte Quartal und der Ausblick
Der Gewinn pro Aktie (EPS) von Analog Devices belief sich auf 2,75 USD, was 0,15 USD über den Schätzungen der Analysten von der Wall Street liegt. Dieses starke Ergebnis ist auf einen beeindruckenden Umsatz von 3,25 Milliarden USD zurückzuführen, der im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 21,0% gestiegen ist. Der erzielte Umsatz übertraf den Konsens der Wall Street um 100 Millionen USD.
Analog Devices blickt auch optimistisch auf das erste Quartal des Geschäftsjahres 2023. Das Unternehmen prognostiziert einen Umsatz von 3,20 Milliarden USD, was einer Spanne von +/- 100 Millionen USD gegenüber dem Konsens von 3,04 Milliarden USD entspricht. In der Mitte dieses Umsatzausblicks erwartet das Unternehmen eine ausgewiesene operative Marge von etwa 34,7%, was einer Spanne von +/- 130 Basispunkten gleich kommt.
Die bereinigte operative Marge wird auf etwa 51,0 % geschätzt, mit einer möglichen Abweichung von +/- 70 Basispunkten. Darüber hinaus rechnet Analog Devices mit einem Gewinn von 2,75 USD pro Aktie für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2023. Dies entspricht einer Spanne von +/- 0,10 USD gegenüber dem Konsens von 2,42 USD.
Top 10 % des S&P 500
Analog Devices beeindruckt den BofA-Analysten Vivek Arya durch erstklassige Free Cashflow-Renditen und die Beteiligung an mehreren vielversprechender Wachstumsmöglichkeiten. Laut dem Analysten könnte dies der Aktie in den kommenden Monaten ein beachtliches Kurspotenzial von nahezu 30 % bescheren.
Arya bekräftigte seine positive Einschätzung und erhöhte zudem sein Kursziel von ursprünglich 230 USD pro Aktie auf 250 USD. Dies entspricht einem Aufwärtspotenzial von 27 % im Vergleich zum Schlusskurs am Montag.
“Wir stufen Analog Devices aufgrund seiner Wachstumsprojekte in den Kommunikations-, Automobil- und Industriemärkten zusammen mit einem erstklassigen Wachstum des Free Cashflows mit einem “buy“-Rating ein.”
Vivek Arya, Analyst der Bank of America
Der BofA-Analyst hebt hervor, dass Analog Devices eine beeindruckende Mischung aus offensiven und defensiven Merkmalen bietet. Dazu zählen das beträchtliche Umsatz- und Gewinnpotenzial pro Aktie aufgrund der Verbindung zu diversen Wachstumssektoren wie Elektrofahrzeugen, sowie die eingeschränkte Abhängigkeit von Verbrauchern.
Er betont zudem, dass Analog Devices mit einer Free-Cashflow-Marge von 34 % zu den Top 10 % des S&P 500 gehört und sogar über dem Wettbewerber Texas Instruments liegt. Dank seines hybriden Produktionsmodells sollte das Unternehmen auch während Abschwungphasen von einem stabilen Margenschutz profitieren und den Cashflow maximieren.
Abschließend wird noch die Bewertung von Analog Devices angemerkt, von dem der Analyst überzeugt. Die Multiplikatoren des Unternehmenswerts in Bezug auf den Free Cashflow für die Jahre 2023 und 2024 sind etwa doppelt so hoch wie die der S&P 500-Industrieunternehmen, so der Analyst.
Technische Einordnung
Während die Analog Devices-Aktie im vergangenen Jahr einen Rückgang von 6,7 % verzeichnet hatte, konnte der Wert im bisherigen Jahresverlauf um knapp 20 % zulegen. Die Aktie befindet sich seit dem Oktober-Tief in einem starken Aufwärtstrend, wobei das aktuelle Ziel das Überwinden der 200 USD-Marke ist. Als Unterstützung dient die Zone, die sich zwischen den Marken von 183 USD und 180 USD befindet. Darunter wäre die nächste Unterstützungszone zwischen den Marken von 170 USD und 165 USD.
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Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte
Der Autor ist in den folgenden besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.