Wacker Chemie Aktie: DZ Bank stuft auf Kaufen hoch, Quartalsgewinn übertrifft Erwartungen
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Wacker Chemie steigerte den Umsatz im dritten Quartal um gut 9 Prozent auf 1,47 Milliarden Euro.
- Das EBITDA stieg auf 217 Millionen Euro; der Nettogewinn erreichte 87 Millionen Euro nach einem Vorjahresverlust.
- Der Konzern bestätigte seine Umsatz- und Gewinnziele für 2026, senkte aber die Prognose für die Nettoschulden auf 200 Millionen Euro.
- Die DZ Bank hob ihre Empfehlung von „Halten“ auf „Kaufen“ und den fairen Wert von 89 auf 100 Euro an.
Marktanalyse & Details
Quartalszahlen und Jahresziele
Höhere Absatzpreise und das laufende Kostenprogramm stützten Wacker Chemie im Sommerquartal. Der Umsatz legte gegenüber dem Vorjahreszeitraum um gut 9 Prozent auf 1,47 Milliarden Euro zu. Das EBITDA erhöhte sich von 111,7 auf 217 Millionen Euro und lag damit leicht über der Markterwartung von 213 Millionen Euro. Der Nettogewinn betrug 87 Millionen Euro, nachdem im Vorjahresquartal ein Verlust von 82,1 Millionen Euro angefallen war. Erwartet worden waren 46,7 Millionen Euro.
Das Unternehmen hält an seinen Umsatz- und operativen Gewinnzielen für 2026 fest. Zugleich erwartet Wacker zum Jahresende Nettoschulden von 200 Millionen Euro statt bislang 500 Millionen Euro. Dazu tragen auch Erlöse aus dem Verkauf von Aktien der Beteiligung Siltronic bei. Das Effizienzprogramm, das seit rund einem Jahr läuft, soll ab 2028 jährlich mehr als 300 Millionen Euro einsparen.
Analystenreaktionen und Aktienkurs
Die DZ Bank stufte die Aktie auf „Kaufen“ hoch und setzte den fairen Wert auf 100 Euro nach zuvor 89 Euro. JPMorgan sah die Geschäftszahlen weitgehend im Rahmen der Erwartungen und hob den deutlich über der eigenen Schätzung liegenden Free Cashflow hervor. Ein Teil des höheren Free Cashflows gehe allerdings auf eine technische bilanzielle Änderung zurück.
Nach einem Anstieg um 2,2 Prozent auf Tradegate am Morgen notierte die Aktie am 29. Oktober um 13:58 Uhr bei 86,50 Euro und damit 5,1 Prozent über dem Vortag. Die Kursangaben beziehen sich auf unterschiedliche Handelsplätze und Zeitpunkte.
Analysten-Einordnung: Die Zahlen liefern mehrere operative Lichtblicke: Das EBITDA übertraf die Erwartung, der Nettogewinn fiel deutlich höher aus als prognostiziert, und das Unternehmen bestätigte seine Jahresziele. Dies deutet darauf hin, dass Kostenmaßnahmen und höhere Preise derzeit Wirkung zeigen. Für Anleger bedeutet die niedrigere Schuldenprognose zusätzlichen Spielraum, ist aber auch durch den Siltronic-Verkauf gestützt. Der starke Free Cashflow sollte deshalb nicht ohne Weiteres als dauerhaftes Niveau gewertet werden.
Fazit & Ausblick
Der Quartalsbericht stärkt die Zuversicht in die operative Erholung, während die bestätigten Jahresziele den Fokus auf deren Umsetzung richten. Entscheidend wird sein, ob Wacker die Kosteneinsparungen und das höhere Ergebnisniveau auch über das laufende Quartal hinaus halten kann. Zudem bleibt zu beobachten, welcher Anteil der verbesserten Verschuldung und des Free Cashflows aus dem laufenden Geschäft stammt.
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