ServiceNow Aktie: Goldman hebt Kursziel auf 154 US-Dollar an
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Goldman erhöht das Kursziel für ServiceNow von 152 auf 154 US-Dollar und bestätigt die Kaufempfehlung.
- Im dritten Quartal stieg der Umsatz um 20,5 Prozent auf 4,11 Milliarden US-Dollar; der bereinigte Gewinn je Aktie verfehlte die Erwartung knapp.
- ServiceNow hob seine Jahresprognose für Subskriptionserlöse und Free-Cashflow-Marge an und setzte das KI-Vertragsziel auf 1,7 Milliarden US-Dollar.
- Nach dem Quartalsbericht geriet die Aktie trotz des angehobenen Ausblicks deutlich unter Druck.
Marktanalyse & Details
Goldman bleibt trotz Kursrückgang optimistisch
Goldman hat das Kursziel für die ServiceNow-Aktie am 29. Oktober auf 154 US-Dollar von zuvor 152 US-Dollar angehoben und die Einstufung „Buy“ beibehalten. Die Anpassung fällt moderat aus: Das Kursziel steigt um zwei US-Dollar, während die Kaufempfehlung unverändert bleibt.
Die positive Einschätzung folgt auf einen Quartalsbericht, der bei Umsatz und Ausblick überzeugte, beim bereinigten Gewinn je Aktie aber leicht hinter den Erwartungen zurückblieb. ServiceNow meldete für das dritte Quartal 4,11 Milliarden US-Dollar Umsatz, ein Plus von 20,5 Prozent im Jahresvergleich. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 1,00 US-Dollar statt der erwarteten 1,02 US-Dollar.
KI-Geschäft wächst, Gewinn bleibt ein Prüfpunkt
ServiceNow erhöhte das Jahresziel für den Wert neu abgeschlossener KI-Verträge auf 1,7 Milliarden US-Dollar, nach zuvor 1,5 Milliarden. Zugleich hob der Konzern seine Prognose für die Subskriptionserlöse 2026 auf 15,78 bis 15,79 Milliarden US-Dollar an und erwartet nun eine Free-Cashflow-Marge von 36 Prozent statt 35 Prozent. Für das vierte Quartal stellt das Unternehmen Subskriptionserlöse von 4,245 bis 4,255 Milliarden US-Dollar in Aussicht.
Die Börsenreaktion zeigt jedoch, dass der angehobene Ausblick die Sorgen nicht vollständig ausräumte. Nach den Zahlen verlor die Aktie im nachbörslichen Handel deutlich; als Belastungsfaktoren standen der EPS-Rückstand und der verhaltene Ausblick für das Wachstum der aktuellen verbleibenden Leistungsverpflichtungen im Fokus. Das GAAP-Nettoergebnis lag mit 277 Millionen US-Dollar auf Vorjahresniveau.
Analysten-Einordnung: Goldmans Kurszielanhebung signalisiert eine weiterhin konstruktive Sicht auf ServiceNows Wachstum, ist mit zwei US-Dollar aber nur eine kleine Anpassung. Dies deutet darauf hin, dass die KI-Nachfrage und die angehobenen Jahresziele zwar stützen, der Markt kurzfristig jedoch stärker auf die Gewinnentwicklung und die Dynamik des Auftragsbestands schaut. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Die Kaufempfehlung ist kein Beleg dafür, dass der jüngste Rückschlag bereits überwunden ist; entscheidend wird sein, ob sich das KI-Geschäft in nachhaltiges Umsatz- und Gewinnwachstum übersetzt.
Zum angegebenen Kurszeitpunkt am 29. Oktober notierte die Aktie an der Lang & Schwarz Exchange bei 109,20 Euro und lag 0,95 Prozent im Minus. Seit Jahresbeginn betrug das Minus 16,6 Prozent.
Fazit & Ausblick
Goldmans bestätigte Kaufempfehlung setzt einen positiven Gegenakzent zum schwachen Kursverlauf, ändert aber nichts an den offenen Fragen zur kurzfristigen Ergebnisdynamik. Im Mittelpunkt stehen nun die Umsetzung der höheren Jahresprognose, das Wachstum der KI-Verträge und die Q4-Subskriptionserlöse. Einen konkreten nächsten Termin für die Veröffentlichung von Quartalszahlen enthalten die vorliegenden Angaben nicht.
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