SpaceX Aktie: Evercore hebt Kursziel auf 275 US-Dollar an
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Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Evercore ISI erhöht das SpaceX-Kursziel von 230 auf 275 US-Dollar und bestätigt die Einstufung Outperform.
- Die Analysten rechnen für 2026 mit einem annualisierten Umsatztempo von 104 Milliarden US-Dollar.
- Für 2029 steigt die Prognose des bereinigten EBITDA auf 266 Milliarden US-Dollar, zuvor waren es 210 Milliarden.
- Als mögliche Kurstreiber nennt Evercore unter anderem Starship-Wiederverwendung, Satelliten-Rechenleistung und Starlink Mobile.
Marktanalyse & Details
Kursziel steigt trotz niedrigerer Bewertungsmultiplikation
Evercore ISI hat das Kursziel für SpaceX auf 275 US-Dollar von zuvor 230 US-Dollar angehoben und die Outperform-Einstufung beibehalten. Die Neubewertung stützt sich vor allem auf höhere Erwartungen an die Ertragskraft: Das Institut hob seine Prognose für das bereinigte EBITDA 2029 um 27 Prozent auf 266 Milliarden US-Dollar an.
Gleichzeitig fällt der angesetzte Bewertungsmultiplikator niedriger aus: Evercore verwendet nun ein Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA von 15,3 statt 16,6. Damit berücksichtigt die Analyse laut ihrer Begründung die Sorgen um die Finanzierung im Zuge des Ausverkaufs bei KI-Werten. Die höhere Gewinnschätzung überwiegt in der Rechnung jedoch den Bewertungsabschlag.
Wachstum hängt an mehreren Vorhaben
Für das Jahresende 2026 setzt Evercore ein annualisiertes Umsatztempo von 104 Milliarden US-Dollar an – oberhalb des von SpaceX verfolgten Ziels von mehr als 100 Milliarden. Bei der verfügbaren Rechenleistung erwartet das Institut bis Ende 2026 rund 2,3 Gigawatt, mit Spielraum bis 2,7 Gigawatt. Für 2027 liegt die Prognose bei 6,5 Gigawatt.
Die mittelfristige Investmentthese beruht außerdem auf mehreren noch nicht vollständig bewiesenen Projekten:
- Starship soll nach dem Erreichen des Orbits und dem Aussetzen erster V3-Satelliten in den kommenden Flügen die Wiederverwendung demonstrieren.
- Erste Starmind-KI-Satelliten sind laut der von Evercore angeführten Planung für das vierte Quartal 2027 vorgesehen.
- Starlink Mobile könnte mit V2-Satelliten und zusätzlichem Spektrum den Weg für einen geplanten Start in der ersten Jahreshälfte 2028 ebnen.
Analysten-Einordnung: Die Anhebung ist keine reine Neubewertung der aktuellen Geschäftszahlen, sondern setzt stark auf künftige Erträge aus Rechenleistung, KI und Mobilfunk sowie auf Fortschritte bei Starship. Dies deutet darauf hin, dass für die Aktie die Umsetzung dieser Vorhaben und die Finanzierung des hohen Investitionsbedarfs entscheidend bleiben. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Das höhere Kursziel signalisiert Zuversicht, ist aber an ambitionierte Annahmen zu Wachstum, Preisen und technischer Umsetzung gebunden – und stellt keine Garantie für die tatsächliche Kursentwicklung dar.
Fazit & Ausblick
Evercore sieht SpaceX auf dem Weg zu stark steigenden Erträgen und hebt deshalb das Kursziel trotz eines niedrigeren Bewertungsmultiplikators an. Im Fokus stehen nun die anstehenden Quartalszahlen und konkrete Fortschritte bei Rechenkapazität, Starship-Wiederverwendung und Starlink Mobile. Ein Termin für die nächste Ergebnisveröffentlichung geht aus den vorliegenden Angaben nicht hervor.
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