Almonty Industries Aktie: Analyst bestätigt Kaufempfehlung und sieht 92 Prozent Potenzial
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Das Wichtigste in Kürze
- Ein Research-Update vom 28. September bestätigt für Almonty Industries die Kaufempfehlung.
- Das Kursziel liegt bei 26,40 US-Dollar für einen Anlagehorizont von 36 Monaten.
- Ein Abnahmevertrag mit Wolfram Bergbau und Hütten soll die Wiederaufnahme der Aufbereitung in Los Santos unterstützen.
- Geplant ist zunächst die Rückgewinnung von Wolfram aus vorhandenen Halden, nicht der Neustart eines konventionellen Minenbetriebs.
Marktanalyse & Details
Kaufempfehlung mit neuem Kursziel
Die Kaufempfehlung für Almonty Industries wurde bekräftigt. Das ausgewiesene Kursziel beträgt 26,40 US-Dollar je Aktie und gilt für einen Zeitraum von 36 Monaten. Gegenüber dem letzten Schlusskurs von 13,72 US-Dollar entspricht das laut Research einer rechnerischen Aufwärtsspanne von 92,4 Prozent. Das zuvor genannte Kursziel lautete 38,90 kanadische Dollar; wegen der unterschiedlichen Währungen lässt sich daraus ohne Weiteres keine direkte Erhöhung oder Senkung ableiten.
Abnahmevertrag soll Los Santos absichern
Almonty hat mit Wolfram Bergbau und Hütten AG einen langfristigen Liefervertrag über Wolframkonzentrat aus dem vorhandenen Rückstandsmaterial der Los-Santos-Mine in Spanien geschlossen. Die Vereinbarung ist als Take-or-pay-Vertrag ausgestaltet: Der Abnehmer verpflichtet sich damit zur Abnahme beziehungsweise Zahlung gemäß den Vertragsbedingungen. Der Preis soll an den Wolframmarkt gekoppelt sein und zugleich eine vertragliche Preisuntergrenze enthalten. Zusätzlich ist eine einmalige Vorauszahlung von 3,0 Millionen US-Dollar vorgesehen, die an Bedingungen geknüpft ist.
Los Santos befindet sich seit Februar 2020 in Wartestellung. Für eine mögliche Wiederinbetriebnahme sollen zunächst bereits abgebautes und verarbeitetes Material erneut aufbereitet werden. Almonty zufolge wurden die Rückgewinnungsraten für Wolframoxid in späteren Tests und Versuchen verbessert.
Analysten-Einordnung
Dies deutet darauf hin, dass der Vertrag einen möglichen Neustart kommerziell absichern kann, bevor die Produktion wieder anläuft: Ein fester Abnehmer, eine Preisuntergrenze und der mögliche Vorauszahlungsbetrag könnten die Planbarkeit der Erlöse erhöhen und den Eigenfinanzierungsbedarf für die Wiederinbetriebnahme verringern. Für Anleger bleibt jedoch entscheidend, ob die Rückgewinnung aus den Halden technisch und wirtschaftlich funktioniert. Der Vertrag allein belegt weder einen bereits erfolgten Neustart noch dessen Profitabilität.
Das Kursziel und die Kaufempfehlung sind Einschätzungen aus dem Research und keine Garantie für die künftige Kursentwicklung. Die genannte Aufwärtsspanne bezieht sich auf den damaligen Schlusskurs in US-Dollar, nicht auf einen späteren Euro-Kurs.
Fazit & Ausblick
Der Los-Santos-Vertrag verbessert nach Einschätzung des Research die Voraussetzungen für eine Wiederaufnahme der Aufbereitung und begrenzt einen Teil des Absatzrisikos. Konkrete Termine für den Neustart oder weitere wichtige Unternehmensereignisse nennt das Update nicht. Im Fokus stehen nun die Bedingungen für die Vorauszahlung, die Kosten der Wiederinbetriebnahme sowie belastbare Angaben zu Rückgewinnungsraten und Produktionsplanung.
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