Piper Sandler: Red Bull & Monster passé! Neue Energydrink-Aktie als Branchen-Durchbruch!

Celsius ist ein schnell wachsendes Unternehmen, das sich auf die Herstellung und den Verkauf von kalorienarmen, kohlensäurehaltigen Energydrinks spezialisiert hat. Diese Getränke sind vor allem bei Fitness-Enthusiasten und gesundheitsbewussten Verbrauchern beliebt. Das Unternehmen hat seine Präsenz sowohl auf dem nationalen als auch auf dem internationalen Markt ausgebaut und der Piper Sandler-Analyst, Michael Lavery, hat die Coverage des Unternehmens aufgenommen. Doch mehr dazu im folgenden Beitrag.

Das vierte Quartal 2022

Celsius Holdings gab am 01. März die Ergebnisse für das vierte Quartal bekannt, welche die Schätzungen der Wall Street verfehlten. Das Unternehmen verzeichnete einen Gewinn pro Aktie von -0,37 USD, der um 0,26 USD hinter den Erwartungen zurückblieb. Der Umsatz betrug 178 Millionen USD, was einem Anstieg von 70,7 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht, allerdings die Erwartungen der Analysten um 1,7 Millionen USD verfehlte.

Die Margen stiegen im Vergleich zum Vorjahresquartal um 450 Basispunkte. Celsius wies jedoch darauf hin, dass die Ergebnisse durch eine Belastung in Höhe von 37,6 Millionen USD im Zusammenhang mit der Beendigung eines Vertriebsabkommens negativ beeinflusst wurden.

Trotz der verfehlten Schätzungen zeigt der Umsatzanstieg von 70,7 % gegenüber dem Vorjahr, dass Celsius weiterhin auf Wachstumskurs ist. Die Verbesserung der Margen um 450 Basispunkte unterstreicht zudem die Effizienzsteigerung des Unternehmens bei der Kostenkontrolle und beim Betrieb. Jedoch wurde der Fortschritt durch die außerordentliche Belastung in Höhe von 37,6 Millionen USD, die auf die Beendigung des Vertriebsabkommens zurückzuführen ist, eingetrübt.

Ein Ausblick für das erste Quartal wurde nicht angekündigt. Die Ergebnisse für das erste Quartal werden am 09. Mai 2023 bekanntgegeben.

Erfrischende Alternative

Michael Lavery, Analyst bei Piper Sandler, hat kürzlich die Coverage von Celsius Holdings mit einem “overweight“-Rating und einem Kursziel von 110 USD aufgenommen. Dies entspricht einem Aufwärtspotenzial von ca. 20 % gegenüber dem aktuellen Kurs. Lavery ist der Meinung, dass die Aktie des Unternehmens, aufgrund der wachsenden Beliebtheit der Energydrinks, kurz vor dem Durchbruch steht.

Der Analyst betonte in einer Kundenmitteilung, dass Celsius eine differenzierte Marke habe, die sich von Konkurrenten wie Red Bull, Monster, anderen Energydrinks und Kaffee unterscheiden würde. Er fügte hinzu, dass Celsius eine erfrischende Alternative zu Kaffee biete, mit einem starken Koffeinschub, jedoch ohne den Zucker der meisten Energydrinks. Im Gegensatz zu führenden Marken wie Red Bull und Monster, die zuckerfreie Alternativen anbieten, sollen die Geschmacksrichtungen von Celsius hauptsächlich fruchtbetont und einzigartig sein.

Zusätzlich zu den positiven Aspekten der Marke und der Produktpalette von Celsius, hebt Lavery die Vertriebsvereinbarung mit PepsiCo hervor, welche die kurz- und langfristigen Aussichten von Celsius verbessert, während das Unternehmen auf dem US-Markt expandiert. Pepsi beteiligte sich im Jahr 2022 mit 8,5 % an Celsius, im Rahmen eines 550-Millionen-USD-Deals und wurde so zum wichtigsten Vertriebspartner von Celsius in den USA.

“Celsius ist jetzt in mehr als 210.000 US-Geschäften vertreten, was einem Anstieg von ~20 % gegenüber dem dritten Quartal 2022 entspricht, wobei für 2023 ein weiterer Zuwachs geplant ist. Der Beitritt in das Pepsi-System hat den allgemeinen Warenverteilungsgrad von Celsius bereits auf ~95 % erhöht und wir erwarten, dass ein breiteres Angebot pro Geschäft die Zuwächse weiter vorantreiben wird.”

Piper Sandler-Analyst Michael Lavery

Technische Einordnung

Die Celsius-Aktie zeigte in den letzten fünf Jahren eine beeindruckende Performance ohne jährliche Verluste. Im letzten Jahr stieg sie um 39 % und 2021 sogar um 48 %. Seit Jahresbeginn hat der Wert jedoch um mehr als 10 % nachgegeben und liegt derzeit nahe der 200-Tage-Linie sowie am unteren Ende der Widerstandszone zwischen 95 USD und 100 USD. Um eine neue Aufwärtsbewegung zu initiieren, muss diese Zone nachhaltig überwunden werden. Anschließend wäre das nächste Ziel die Widerstandszone zwischen 114 USD und 122 USD.

Sollte die Aktie hingegen zunächst weiter korrigieren, bietet die 50-Tage-Linie Unterstützung, gefolgt von der Zone zwischen 85 USD und 80 USD. Darunter läge die nächste Unterstützungszone als möglicher Halt zwischen 70 USD und 65 USD.

Übrigens: Microsoft übertrifft die Erwartungen – Insights aus dem Earningscall

Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte

Der Autor ist in den folgenden besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.