Morgen Stanley: Attraktive Bewertung und 7 % Dividendenrendite
Die Chartverläufe der 3 Telekommunikationsriesen T-Mobile US, AT&T und Verizon erwecken zuletzt den Anschein, dass diese in grundverschiedenen Branchen arbeiten. Während T-Mobile US in diesem Jahr mit rund 22 % im Plus steht, dümpelte der Kurs von AT&T mit -4 % YTD vor sich hin. Verizon legte mit -28 % YTD eine klare Underperformance an den Tag. Aus Sicht von Morgan Stanley ist genau dies der Grund, nun bei Verizon genauer hinzuschauen.
Underperformance führt zu historisch attraktiver Bewertung bei Verizon
Der Analyst Simon Flannery von Morgan Stanley stufte Verizon auf “Overweight” hoch. Als Kursziel sieht der Analyst 44 USD, was ein Aufwärtspotenzial von rund 17 % impliziert.
Flannery schrieb in der Mitteilung an die Kunden: “Nach einer deutlichen Underperformance im Jahr 2022 wird Verizon zu einer historisch attraktiven Bewertung auf absoluter und relativer Basis gehandelt“. Mit einem Forward-KGV von etwa 7 wird die Aktie mit einem Abschlag von 60 % gegenüber dem S&P 500 gehandelt, so Flannery. Außerdem sieht der Analyst Raum für bessere operative Ergebnisse im Jahr 2023 und eine Steigerung des Free-Cashflows um 45 % bis zum Jahr 2024.
Auch die hohe Dividendenrendite von rund 7 % sieht Flannery als Stärke. Die Dividende wird anhaltend gesteigert und sollte einen Abwärtsschutz für die Aktie bieten, sagte er.
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Abstufung für AT&T
In einer separaten Mitteilung stufte Flannery AT&T von “Overweight” auf “Equal Weight” ab. Als Kursziel für AT&T sieht er 20 USD, was einem Aufwärtspotenzial von etwa 6 % entspricht. Hauptgrund ist die vergleichsweise gute Performance der Aktie im Jahr 2022. AT&T sei weiterhin nach einigen Bewertungsmaßstäben günstig und könnte sich in einem unruhigen Marktumfeld gut behaupten, aber er erwarte, dass 2023 ein weiteres Jahr mit hohen Investitionen sein wird.
Tradingszenario
Verizon befindet sich seit über 2 Jahren in einem übergeordneten Abwärtstrend und verlor vom Hoch knapp 44 %. Im Juni dieses Jahres beschleunigte sich der Trend nochmals. Rund 28 % des Kurverlusts seit dem Hoch waren allein seit Juni zu beobachten.
Mitte Oktober markierte die Aktie bei 34,5 USD das bisherige Verlaufstief. Danach lief der Kurs ein Zwischenhoch bei rund 39 USD an und prallte an dem Widerstandsbereich ab. Aktuell befindet sich der Kurs wieder in einer kurzfristigen Aufwärtsbewegung. Solange der Kurs über dem 50er-SMA (Tagesbasis) bleibt, könnte der nächste Angriff auf den Bereich um 39 USD erfolgen. Ein Vorstoß über den Widerstandsbereich bei 39 USD wäre, vor allem im aktuellen Umfeld, als bullish zu werten. Die leicht steigenden Volumen der letzten Tage sind ebenfalls positiv zu sehen.
Insgesamt wirkt der Chart stark angeschlagen und lädt aus meiner Sicht noch nicht zum Handeln ein.
