Varonis Systems Aktie: Proofpoint übernimmt den Cybersecurity-Anbieter für 6,3 Milliarden Dollar
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Proofpoint will Varonis für rund 6,3 Milliarden US-Dollar vollständig in bar übernehmen.
- Varonis-Aktionäre sollen 49,75 US-Dollar je Aktie erhalten.
- Der Verwaltungsrat von Varonis hat der Vereinbarung einstimmig zugestimmt.
- Der Abschluss ist für das erste Halbjahr 2027 geplant und steht unter Vorbehalt behördlicher sowie aktienrechtlicher Genehmigungen.
Marktanalyse & Details
Kaufpreis und Bewertungsmaßstäbe
Die Übernahme erfolgt als Bartransaktion. Der vereinbarte Preis von 49,75 US-Dollar je Aktie entspricht einem Aufschlag von 52 Prozent gegenüber dem Schlusskurs vom 22. Juni (32,71 US-Dollar) und einem Aufschlag von 17 Prozent gegenüber dem Schlusskurs vom 1. September (42,35 US-Dollar). Beide Vergleichszeitpunkte lagen vor Medienberichten über einen möglichen Verkauf.
Proofpoint bewertet Varonis mit rund dem 53-Fachen des Free Cashflows der vergangenen zwölf Monate und dem 8,4-Fachen des entsprechenden Umsatzes. Die Transaktion wird durch zugesagte Eigenkapitalfinanzierung von Thoma Bravo und zugesagte Fremdfinanzierung unterstützt. Ontario Teachers’ Pension Plan will sich im Zusammenhang mit dem Deal an Proofpoint beteiligen.
Analysten-Einordnung
Die vereinbarte Barzahlung setzt für Varonis-Aktionäre einen konkreten Übernahmepreis, begrenzt aber zugleich die mögliche Kursentwicklung auf die erwartete Transaktion. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass der Abstand zwischen dem Börsenkurs und 49,75 US-Dollar vor allem von der Einschätzung der Abschlusswahrscheinlichkeit und der verbleibenden Wartezeit geprägt sein dürfte. Die hohen Umsatz- und Cashflow-Multiplikatoren unterstreichen, dass Proofpoint einen erheblichen strategischen Wert im Geschäft von Varonis sieht; bis zum Vollzug bleiben jedoch Genehmigungs- und Abschlussrisiken bestehen.
Was sich nach dem Abschluss ändert
Bis zum Vollzug sollen Proofpoint und Varonis getrennt und unabhängig voneinander weiterarbeiten. Nach Abschluss der Übernahme soll Varonis von der Nasdaq genommen und zu einem privaten Unternehmen werden. Neben den üblichen Abschlussbedingungen sind die Zustimmung der Varonis-Aktionäre und behördliche Genehmigungen erforderlich.
Fazit & Ausblick
Der nächste zentrale Meilenstein ist der Abschluss des Übernahmeverfahrens, den die Unternehmen für das erste Halbjahr 2027 erwarten. Bis dahin bleibt entscheidend, ob Aktionäre und zuständige Behörden zustimmen und die Finanzierung wie vorgesehen bereitsteht.
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