Spotify Technology Aktie: Bernstein hebt Kursziel auf 725 US-Dollar an
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Bernstein erhöht am 26. Oktober das Spotify-Kursziel von 625 auf 725 US-Dollar und bewertet die Aktie mit Outperform.
- Jefferies hatte sein Kursziel am 23. Oktober auf 700 US-Dollar angehoben und die Einstufung Buy beibehalten.
- Phillip Securities stufte Spotify am 26. Oktober wegen der Bewertung von Buy auf Accumulate herab; das Kursziel blieb bei 650 US-Dollar.
- Im dritten Quartal stieg der Umsatz um 16 Prozent auf 4,97 Milliarden Euro, der operative Gewinn um 15 Prozent auf 672 Millionen Euro.
Marktanalyse & Details
Analysten gehen nach der Rally unterschiedliche Wege
Bernstein sieht bei Spotify weiteres Kurspotenzial: Das Analysehaus hob sein Kursziel um 100 US-Dollar auf 725 US-Dollar an und bestätigte die Einstufung Outperform. Auch Jefferies hatte wenige Tage zuvor das Ziel angehoben, auf 700 US-Dollar, verbunden mit dem Votum Buy.
Dem steht eine vorsichtigere Einschätzung von Phillip Securities gegenüber. Das Haus senkte seine Empfehlung von Buy auf Accumulate, ließ das Kursziel von 650 US-Dollar aber unverändert. Begründet wurde der Schritt mit der Bewertung nach dem jüngsten Kursanstieg. Zugleich sieht die Analystin in KI, Werkzeugen zur Inhaltserstellung und Hörbüchern zusätzliche Möglichkeiten, Nutzerbindung und Erlöse auszubauen.
Analysten-Einordnung: Die auseinanderlaufenden Empfehlungen spiegeln zwei verschiedene Fragen wider: Phillip Securities hält die Bewertung nach der Rally für anspruchsvoller, während Bernstein und Jefferies das Wachstumspotenzial stärker gewichten. Dies deutet darauf hin, dass die weitere Kursentwicklung nicht allein vom Nutzerzuwachs abhängt, sondern davon, ob Spotify höhere Nutzung und KI-Angebote dauerhaft in Umsatz und Gewinn umsetzen kann.
Quartalszahlen liefern Rückenwind, die Prognose bleibt entscheidend
Im dritten Quartal erreichte Spotify 306 Millionen zahlende Abonnenten und 788 Millionen monatlich aktive Nutzer. Für das vierte Quartal erwartet das Unternehmen 316 Millionen Premium-Abonnenten sowie einen Umsatz von 5,2 Milliarden Euro. Der operative Gewinn soll auf 820 Millionen Euro steigen.
Der Quartalsumsatz von 4,97 Milliarden Euro lag knapp unter den Analystenerwartungen. Der operative Gewinn übertraf dagegen die eigene Prognose des Unternehmens. Für die Einordnung der höheren Kursziele ist deshalb besonders wichtig, ob Spotify das erwartete Wachstum bei Abonnenten und Profitabilität tatsächlich erreicht – und ob die Ausgaben für Marketing und KI dabei unter Kontrolle bleiben.
Fazit & Ausblick
Bernsteins neues Kursziel setzt einen deutlich optimistischeren Akzent als die unveränderte Zielmarke von Phillip Securities. Für Anleger wird der nächste Prüfstein die Umsetzung der Spotify-Prognose für das vierte Quartal sein: Entscheidend sind der geplante Zuwachs zahlender Nutzer, der Umsatz und der operative Gewinn. Ein konkreter Termin für die nächsten Quartalszahlen liegt in den vorliegenden Angaben nicht vor.
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