Schaeffler Aktie: LBBW senkt Kursziel auf 6,40 Euro und bestätigt Halten
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Die LBBW senkt ihr Kursziel für Schaeffler von 7,70 auf 6,40 Euro und bleibt bei „Halten“.
- Im dritten Quartal lag der Umsatz mit 5,8 Milliarden Euro leicht unter der Schätzung von 5,88 Milliarden Euro.
- Die bereinigte EBIT-Marge sank gegenüber dem Vorjahr auf 4,2 Prozent; der Free Cashflow stieg auf 260 Millionen Euro.
- Schaeffler bestätigte die Jahresprognose 2026 und die Mittelfristziele für 2028.
Marktanalyse & Details
LBBW sieht geringeres Kurspotenzial
Die LBBW hat das Kursziel für die Schaeffler-Aktie auf 6,40 Euro von zuvor 7,70 Euro reduziert. Die Einstufung „Halten“ blieb unverändert. Der Schritt folgt auf die Quartalszahlen, nach deren Veröffentlichung die Aktie zeitweise auf ein Zwölfmonatstief gefallen war. Am 14. Oktober notierte sie laut den vorliegenden Marktdaten bei 5,95 Euro; seit Jahresbeginn liegt sie 28,7 Prozent im Minus.
Umsatz knapp unter Erwartung, Cashflow verbessert
Schaeffler erzielte im dritten Quartal 5,8 Milliarden Euro Umsatz und verfehlte damit die Schätzung von 5,88 Milliarden Euro leicht. Die bereinigte EBIT-Marge ging auf 4,2 Prozent zurück, nach 4,5 Prozent im Vorjahresquartal. Positiv entwickelte sich dagegen der Free Cashflow vor Zu- und Verkäufen: Er erreichte 260 Millionen Euro gegenüber 175 Millionen Euro im Vorjahr.
Für Belastung sorgten Wertminderungen und Rückstellungen von insgesamt rund 240 Millionen Euro im Bereich E-Mobilität, davon etwa 220 Millionen Euro im dritten Quartal. Schaeffler begründete sie mit sinkenden Projektvolumina europäischer Automobilhersteller, insbesondere in China. Der Konzern erklärte, die Maßnahmen sollten sich in den Folgejahren positiv auf die Profitabilität des Bereichs auswirken.
Analysten-Einordnung
Die Kurszielsenkung signalisiert eine vorsichtigere Bewertung des Ertragspotenzials, obwohl die Einstufung unverändert bleibt. Dies deutet darauf hin, dass die bestätigte Prognose allein die Sorgen über Margendruck und die Belastungen im E-Mobilitätsgeschäft bislang nicht ausräumt. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Der verbesserte Quartals-Cashflow ist ein stabilisierender Faktor, während die Erholung der operativen Marge und die Umsetzung der bestätigten Ziele entscheidend bleiben. Das Kursziel der LBBW ist dabei eine Einschätzung, keine Garantie für die weitere Kursentwicklung.
Im Neunmonatszeitraum belief sich der Umsatz auf 17,5 Milliarden Euro nach 17,7 Milliarden Euro im Vorjahr. Die bereinigte EBIT-Marge verbesserte sich dagegen auf 4,5 Prozent von 4,2 Prozent. Im Geschäft mit humanoider Robotik meldete Schaeffler zwei neue Kunden in Greater China und einen Auftragsbestand von rund 400 Millionen Euro.
Fazit & Ausblick
Schaeffler hält an der Prognose für 2026 und den Mittelfristzielen für 2028 fest. Für die Aktie dürfte sich zeigen müssen, ob die bestätigten Ziele trotz schwächerer Autonachfrage und der Sonderbelastungen erreichbar sind. Besonders zu beobachten sind die weitere Margenentwicklung, der Fortschritt beim Abbau der E-Mobilitätsrisiken und die Ertragskraft des Robotikgeschäfts.
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