Royal Caribbean Cruises Aktie: Jefferies stuft auf Kaufen hoch und hebt Kursziel auf 330 Dollar
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Jefferies hebt Royal Caribbean Cruises am 8. Oktober von „Hold“ auf „Buy“ hoch.
- Das Kursziel steigt von 305 auf 330 US-Dollar; gegenüber dem letzten Schlusskurs von 282,32 Dollar entspricht das rechnerisch rund 17 Prozent.
- Die Bank erwartet höhere Umsätze und bessere Nettoerlöse je verfügbarem Passagierplatz in den Geschäftsjahren 2026 und 2027.
- Für 2026 sinken die angepassten EBITDA- und EPS-Schätzungen leicht, während die EBITDA-Prognose für 2027 steigt.
Marktanalyse & Details
Höheres Kursziel trotz leicht reduzierter EPS-Schätzungen
Jefferies-Analyst David Katz hat die Aktie von Royal Caribbean Cruises von „Hold“ auf „Buy“ hochgestuft und das Kursziel von 305 auf 330 US-Dollar angehoben. Als Grundlage nennt die Bank höhere Bewertungsmultiplikatoren, den Wechsel der Bewertungsbasis auf das Geschäftsjahr 2027 und eine positivere Einschätzung des Sandals-Geschäfts.
Die Umsatzschätzung für das dritte Quartal 2026 steigt geringfügig auf 5,58 Milliarden US-Dollar. Für das Gesamtjahr 2026 bleibt die Prognose bei 19,6 Milliarden Dollar; für 2027 erhöht sie sich von 20,9 auf 21,0 Milliarden Dollar. Jefferies erwartet zugleich höhere Nettoerlöse je verfügbarem Passagierplatz: plus 3,0 Prozent für 2026 und plus 3,3 Prozent für 2027 gegenüber dem Vorjahr. Die vorherigen Schätzungen lagen bei plus 2,9 Prozent für beide Jahre.
Kosten begrenzen den Ergebniseffekt
Der Umsatzoptimismus schlägt sich nicht vollständig in den kurzfristigen Ergebnisprognosen nieder. Jefferies senkt die Schätzung für das bereinigte EBITDA im dritten Quartal 2026 leicht auf 2,44 Milliarden Dollar und für das Gesamtjahr auf 7,73 Milliarden Dollar. Höhere Treibstoff- und sonstige Kosten gleichen die zusätzlichen Erlöse teilweise aus. Für 2027 steigt die EBITDA-Prognose dagegen von 8,66 auf 8,70 Milliarden Dollar.
Die angepasste EPS-Prognose wird für das dritte Quartal 2026 auf 6,26 Dollar, für das Gesamtjahr auf 17,95 Dollar und für 2027 auf 20,80 Dollar reduziert. Jefferies führt die Anpassungen unter anderem auf etwas höhere Abschreibungen und zusätzliche Zinsaufwendungen zurück.
Analysten-Einordnung: Die Hochstufung beruht vor allem auf einer günstigeren Umsatz- und Ertragsentwicklung im längerfristigen Blick sowie auf einer höheren Bewertung der künftigen Ergebnisse. Dass Jefferies gleichzeitig die EPS-Schätzungen leicht zurücknimmt, zeigt jedoch, dass Kosten und Finanzierung die Weitergabe des Umsatzwachstums an den Gewinn bremsen. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Das höhere Kursziel ist eine Einschätzung der Bank, keine Garantie für eine entsprechende Kursbewegung; entscheidend wird sein, ob Belegung und Erlöse je Passagier steigen, ohne dass die Kosten überproportional zulegen.
Fazit & Ausblick
Im weiteren Verlauf dürften die Entwicklung der Belegung, die Erlöse an Bord sowie Treibstoff- und sonstige Betriebskosten im Mittelpunkt stehen. Die kommenden Quartalszahlen werden zeigen, ob sich die von Jefferies erwartete Verbesserung der Nettoerlöse in den Ergebnissen niederschlägt. Ein konkreter Termin für die nächste Veröffentlichung liegt in den vorliegenden Angaben nicht vor.
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