Roche Aktie: Goldman erhöht Kursziel auf 391 Franken und bleibt neutral
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Goldman hebt das Kursziel für Roche von 376 auf 391 Franken an und bestätigt die Einstufung „Neutral“.
- Roche erzielte im dritten Quartal 16,13 Milliarden Franken Umsatz und übertraf damit die Analystenerwartung von 15,76 Milliarden.
- Der Konzern bestätigte seine Jahresziele: Mittleres einstelliges Umsatzwachstum und hoher einstelliger Zuwachs beim Kerngewinn je Aktie, jeweils zu konstanten Wechselkursen.
- LBBW hatte das Kursziel bereits auf 430 Franken erhöht und die Aktie mit „Kaufen“ bewertet.
Marktanalyse & Details
Goldman sieht begrenztes Kurspotenzial
Goldman hat das Kursziel für die Roche-Aktie von 376 auf 391 Franken angehoben, hält aber an der neutralen Einstufung fest. Die Anpassung folgt auf die jüngsten Quartalszahlen, die beim Umsatz besser ausfielen als erwartet. Das neue Kursziel signalisiert damit eine etwas höhere Bewertung, aber keinen Wechsel zu einer Kaufempfehlung.
Quartalsumsatz über den Erwartungen
Im dritten Quartal setzte Roche 16,13 Milliarden Franken um. Das waren acht Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum in Franken beziehungsweise sieben Prozent zu konstanten Wechselkursen. Auch die Pharmasparte übertraf mit 12,58 Milliarden Franken die Konsensschätzung von 12,24 Milliarden. Für die ersten neun Monate meldete der Konzern einen Umsatz von 46,5 Milliarden Franken, währungsbereinigt ein Plus von sechs Prozent.
Besonders kräftig entwickelten sich die fünf zentralen Wachstumstreiber Xolair, Hemlibra, Ocrevus, Phesgo und Vabysmo: Zusammen stiegen ihre Verkäufe in den ersten neun Monaten um zwölf Prozent auf 16,8 Milliarden Franken. Dem standen rückläufige Einnahmen bei mehreren Produkten mit abgelaufenem Patentschutz gegenüber. Im Diagnostikgeschäft blieb der Umsatz mit 10,3 Milliarden Franken stabil; der frühere Gegenwind aus der chinesischen Preisreform ließ im Jahresverlauf nach.
Analysten-Einordnung und Ausblick
Analysten-Einordnung: Die Kurszielanhebung bei unverändert neutralem Rating deutet darauf hin, dass Goldman die besseren Umsätze und die widerstandsfähigen Wachstumstreiber berücksichtigt, zugleich aber offenbar keinen ausreichend starken Anlass für eine optimistischere Einstufung sieht. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Die operative Dynamik ist positiv, doch Währungseffekte, Patentabläufe und die Entwicklung im Diagnostikgeschäft bleiben wichtige Gegenkräfte. Die abweichende Einschätzung der LBBW – Kursziel 430 Franken und „Kaufen“ – unterstreicht, dass die Bewertung des weiteren Potenzials unter Analysten auseinandergeht.
Fazit & Ausblick
Roche bestätigte die Prognose für 2026: Der Umsatz soll bei konstanten Wechselkursen im mittleren einstelligen Prozentbereich wachsen, der Kerngewinn je Aktie im hohen einstelligen Prozentbereich. Zudem strebt der Konzern weiterhin eine höhere Dividende in Franken an. Für die Aktie wird entscheidend sein, ob Roche das Wachstum seiner wichtigsten Medikamente fortsetzen und den Währungs- sowie Patentdruck begrenzen kann. Die nächsten Unternehmensberichte werden zeigen, ob die bestätigten Jahresziele weiterhin erreichbar sind.
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