Rivian Automotive A Aktie: UBS stuft auf Kaufen hoch und setzt Kursziel bei 17 US-Dollar
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- UBS hebt Rivian von Neutral auf Kaufen an und nennt ein Kursziel von 17 US-Dollar.
- Analyst Joseph Spak sieht den jüngsten Kursrückgang als Einstiegschance vor dem Hochlauf des R2.
- Rivian erwartet, die Bruttomarge im Autogeschäft bis Ende 2026 ins Positive zu drehen.
- Der Autonomie- und KI-Termin am 9. Dezember gilt als nächster möglicher Impuls für die Aktie.
Marktanalyse & Details
UBS setzt auf R2 und Margenwende
UBS-Analyst Joseph Spak hat Rivian von Neutral auf Kaufen hochgestuft und das Kursziel bei 17 US-Dollar belassen. Er begründet die positivere Einschätzung mit der Nachfrage nach der zunächst geplanten R2-Version und dem erwarteten Produktionshochlauf. Mehr Ausstattungsvarianten könnten die Nachfrage später verbreitern.
Nach Einschätzung von UBS soll der R2-Hochlauf die Bruttomarge des Autogeschäfts verbessern. Das Management rechnet damit, 2026 mit einer positiven Marge in diesem Bereich abzuschließen; UBS hält deshalb einen positiven Wert bereits im ersten Quartal 2027 für möglich. Als weitere Wachstumssäule nennt Spak Software und Services. Rivians Autonomie-Angebot könnte zusätzliche Erlöse und wiederkehrende Umsätze erschließen, bleibt aber ein noch zu beweisender Wachstumstreiber.
Quartalsergebnis stützt die optimistischere Sicht
Der Analystenwechsel folgt auf ein stärker als erwartetes drittes Quartal: Rivians Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 38 Prozent auf 2,16 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Verlust je Aktie verringerte sich auf 0,48 US-Dollar und fiel damit geringer aus als die erwarteten 0,55 US-Dollar Verlust. Für 2026 hob das Unternehmen seine Auslieferungsprognose auf 67.000 bis 70.000 Fahrzeuge an; beim bereinigten EBITDA erwartet Rivian weiterhin einen Verlust von 1,75 bis 1,85 Milliarden US-Dollar.
Analysten bleiben bei der Bewertung uneins
UBS ist nicht allein mit einer Kaufempfehlung: Auch Jefferies stufte Rivian jüngst auf Kaufen hoch und nennt ebenfalls 17 US-Dollar als Kursziel. Goldman Sachs senkte dagegen sein Kursziel auf 13 US-Dollar und bestätigte Neutral. Die unterschiedlichen Einschätzungen zeigen, dass die erwartete Margenwende und der Erfolg des R2 bereits zentrale, aber noch nicht gesicherte Annahmen für die Bewertung sind.
Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass sich die positive Investmentthese zunehmend auf konkrete operative Meilensteine stützt – insbesondere auf den R2-Hochlauf und eine positive Bruttomarge im Autogeschäft. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung eine Chance auf eine Neubewertung, aber keine kurzfristige Entwarnung: Rivian verbrennt laut UBS weiterhin Barmittel, und die Kaufthese hängt davon ab, dass Wachstum und Kostendisziplin wie erwartet zusammenkommen. Die von UBS genannte Kapitalausstattung von rund 13 Milliarden US-Dollar sowie die Einschätzung, vor 2029 sei keine zusätzliche Kapitalaufnahme nötig, sind dabei Analysteneinschätzungen und keine Garantie.
Zum 2. November notierte die Aktie im bereitgestellten Kursdatensatz bei 11,254 Euro und lag am Tag 3,82 Prozent im Plus. Seit Jahresbeginn stand sie dennoch 35,54 Prozent im Minus. Der kurzfristige Anstieg ändert damit nichts an der deutlich schwächeren Jahresbilanz.
Fazit & Ausblick
Als nächste Prüfsteine stehen Rivians Autonomie- und KI-Termin am 9. Dezember sowie der für Anfang 2027 erwartete Kundenstart von Autonomy+ im Fokus. Entscheidend für die Aktie bleibt, ob der R2-Anlauf die Auslieferungen und die Bruttomarge tatsächlich verbessert. Bis dahin dürfte die Spanne zwischen den optimistischen Kaufempfehlungen und zurückhaltenderen Kurszielen die hohe Unsicherheit widerspiegeln.
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