RENK GROUNPV Aktie: ODDO BHF senkt Kursziel trotz starkem Auftragseingang
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- ODDO BHF senkt das Kursziel für RENK von 58 auf 51 Euro, bekräftigt aber die Einstufung „Outperform“.
- Im dritten Quartal stieg der Auftragseingang gegenüber dem Vorjahr um 44,3 Prozent auf 469 Millionen Euro.
- Das bereinigte EBIT legte um 17,3 Prozent auf 61 Millionen Euro zu; der Auftragsbestand erreichte 7,6 Milliarden Euro.
- RENK bestätigte die Jahresprognose für 2026: rund 1,4 Milliarden Euro bereinigter Umsatz und 240 bis 255 Millionen Euro bereinigtes EBIT.
Marktanalyse & Details
Kursziel sinkt, positive Einstufung bleibt
ODDO BHF hat das Kursziel für die RENK-Aktie auf 51 Euro von zuvor 58 Euro reduziert. Die Einstufung „Outperform“ bleibt bestehen. Damit sieht das Haus trotz der niedrigeren Bewertung weiterhin eine positive Perspektive für die Aktie.
Am 6. November notierte RENK laut vorliegenden Marktdaten bei 34,305 Euro und lag damit 0,1 Prozent im Minus. Seit Jahresbeginn beträgt das Minus 36,34 Prozent. Am Vortag war die Aktie nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen deutlich unter Druck geraten. Die damalige Marktreaktion wurde auch mit der Schwäche anderer Rüstungswerte in Verbindung gebracht.
Aufträge und Ergebnis wachsen
RENK steigerte den Quartalsumsatz um gut 12 Prozent auf 345 Millionen Euro. Das bereinigte EBIT erhöhte sich von 52 auf 61 Millionen Euro; die Marge verbesserte sich von 16,8 auf 17,6 Prozent. Der Auftragseingang kletterte von 325 auf 469 Millionen Euro. Ende September lag der Auftragsbestand bei 7,6 Milliarden Euro.
In den ersten neun Monaten erreichte der Umsatz 982 Millionen Euro, nach 927,7 Millionen im Vorjahreszeitraum. Das bereinigte EBIT stieg um 12,6 Prozent auf 158,8 Millionen Euro. Der Nettogewinn der ersten neun Monate lag bei 55,1 Millionen Euro und damit mehr als doppelt so hoch wie ein Jahr zuvor.
Analysten-Einordnung
Dies deutet darauf hin, dass ODDO BHF das langfristige Potenzial von RENK weiterhin anerkennt, die Bewertung aber angesichts der jüngsten Entwicklung vorsichtiger ansetzt. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Der kräftige Auftragseingang und der hohe Auftragsbestand stützen die Geschäftsperspektive, während Kurszielsenkung und deutlicher Jahresverlust zeigen, dass sich diese operative Stärke bislang nicht in einer stabilen Aktienkursentwicklung niederschlägt.
Fazit & Ausblick
RENK hält an der Prognose für 2026 fest: Der bereinigte Umsatz soll rund 1,4 Milliarden Euro erreichen, das bereinigte EBIT zwischen 240 und 255 Millionen Euro liegen. Für die Aktie dürften nun vor allem die Umsetzung des Auftragsbestands und die Entwicklung der Nachfrage entscheidend sein. Das niedrigere Kursziel von ODDO BHF steht dabei einer weiterhin positiven Einstufung gegenüber.
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