Redcare Pharmacy Aktie: Umsatzprognose steigt, ODDO hebt Kursziel auf 72 Euro
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Redcare Pharmacy erhöht zum zweiten Mal 2026 die Prognose für das Umsatzwachstum auf 16 bis 18 Prozent.
- Der Konzern erwartet in Deutschland 730 bis 760 Millionen Euro Rx-Umsatz; im dritten Quartal legte dieser vorläufig um 56 Prozent zu.
- Die Prognose für die bereinigte EBITDA-Marge bleibt bei 2,5 bis 3,0 Prozent.
- ODDO BHF hebt das Kursziel von 55 auf 72 Euro an und bestätigt die Einstufung „Neutral“.
Marktanalyse & Details
E-Rezept treibt die Umsatzprognose
Der starke Absatz verschreibungspflichtiger Medikamente in Deutschland veranlasst Redcare Pharmacy, die Jahresziele erneut anzuheben. Für 2026 rechnet der Online-Apotheker nun mit einem Umsatzwachstum von 16 bis 18 Prozent, nach zuvor 15 bis 17 Prozent. Die neue Prognose folgt auf eine erste Anhebung im Jahresverlauf.
Besonders deutlich wächst das Rx-Geschäft in Deutschland: Redcare erwartet hier Erlöse von 730 bis 760 Millionen Euro. Das entspricht einem Plus von 45 bis 51 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Nach vorläufigen Berechnungen stieg der deutsche Rx-Umsatz im dritten Quartal um 56 Prozent; allein im September betrug das Wachstum 51 Prozent. Das Geschäft mit nicht verschreibungspflichtigen Produkten soll weiterhin um 10 bis 12 Prozent zulegen. Nach einem schwächeren Juli habe es sich im August und September erholt.
Margenziel unverändert, Kursziel höher
Trotz der besseren Umsatzperspektive hält das Unternehmen an einer bereinigten EBITDA-Marge von 2,5 bis 3,0 Prozent fest. Die vorläufigen Angaben zufolge blieb sie im Quartalsvergleich stabil; weiteres Wachstum des Geschäfts habe dabei die operative Hebelwirkung gestützt.
Am 29. September erhöhte ODDO BHF das Kursziel für die Aktie von 55 auf 72 Euro, beließ die Einstufung aber auf „Neutral“. Beim Kurs von 67,75 Euro am Morgen entspricht das neue Ziel einem Abstand von rund sechs Prozent.
Analysten-Einordnung: Die erneute Prognoseanhebung zeigt, dass der deutsche E-Rezept-Markt für Redcare derzeit ein wesentlicher Wachstumstreiber ist. Für Anleger bedeutet die unveränderte Margenprognose jedoch, dass das höhere Umsatztempo nicht automatisch eine entsprechend starke kurzfristige Ergebnisverbesserung signalisiert. Entscheidend wird sein, ob das Rx-Wachstum anhält und sich in den kommenden Quartalen stärker in der Profitabilität niederschlägt. Das neutrale Votum von ODDO BHF trotz des angehobenen Kursziels unterstreicht, dass der höhere Umsatzpfad allein keine eindeutige Neubewertung der Aktie bedeutet.
Fazit & Ausblick
Der nächste wichtige Prüfpunkt sind die vollständigen Zahlen zum dritten Quartal: Redcare Pharmacy will sie am 29. Oktober 2026 veröffentlichen. Dann wird sichtbar, wie sich Umsatzdynamik, Erholung im Nicht-Rx-Geschäft und Margenentwicklung im Detail darstellen.
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