PayPal Holdings Aktie: Europaschwäche belastet Checkout-Ausblick vor Quartalszahlen
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Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- PayPal legt am Dienstag, 27. Oktober, seine Zahlen für das dritte Quartal vor.
- Susquehanna erwartet 8,61 Milliarden US-Dollar Umsatz und 1,32 US-Dollar bereinigten Gewinn je Aktie.
- Für das Zahlungsvolumen im Marken-Checkout wird ein Plus von 7,3 Prozent auf 491,6 Milliarden US-Dollar prognostiziert.
- Schwächere E-Commerce-Trends in Europa führen zugleich zu einer gesenkten Prognose für das Marken-Checkout-Wachstum.
Marktanalyse & Details
Erwartungen an das dritte Quartal
Vor der Veröffentlichung am Dienstag rechnen die Analysten von Susquehanna mit einem Umsatz von 8,61 Milliarden US-Dollar, einem Plus von 2,2 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal. Der bereinigte Gewinn je Aktie soll 1,32 US-Dollar erreichen. Die bereinigte operative Marge wird bei 16,8 Prozent erwartet.
Beim Marken-Checkout unterscheiden sich die Prognosen je nach betrachteter Kennzahl: Das gesamte Zahlungsvolumen (TPV) soll laut Susquehanna um 7,3 Prozent auf 491,6 Milliarden US-Dollar steigen. Die Wachstumsprognose für den Marken-Checkout selbst senkte das Analysehaus dagegen auf einen Rückgang von 1,5 Prozent. Als Belastung gelten schwächere europäische E-Commerce-Trends und Änderungen bei Ausnahmen von Einfuhrabgaben für Waren mit geringem Wert.
Margenstützen und Gegenwind
Susquehanna hob seine Schätzung für den bereinigten Quartalsgewinn von zuvor 1,29 auf 1,32 US-Dollar je Aktie an. Verzögerte Transaktionskosten und Investitionen könnten das Ergebnis im dritten Quartal stützen. Ein Teil der Ausgaben dürfte sich allerdings ins vierte Quartal und ins Jahr 2027 verschieben. Das Analysehaus hält an einer positiven Einschätzung und einem Kursziel von 67 US-Dollar fest. TD Cowen erwartet hingegen ein verhaltenes Quartal und bleibt neutral.
Als mögliche Stützen für Transaktionsmargen und Gewinn nennen die Analysten Finanzdienstleistungen, Venmo und erste Kosteneinsparungen. Dazu zählt auch das Geschäft mit „Jetzt kaufen, später bezahlen“ (Buy now, pay later), das zusätzliche Erlöse jenseits des klassischen Checkouts erschließen könnte.
Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass die kurzfristige Ergebnisentwicklung nicht allein am Umsatzwachstum hängt: Kostenverschiebungen und Einsparungen können das Quartalsergebnis stützen, während die Schwäche im Marken-Checkout Fragen zur Qualität des Wachstums aufwirft. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass neben Umsatz und Gewinn vor allem die Entwicklung des Checkouts in Europa und die Prognose für das vierte Quartal wichtig werden.
Fazit & Ausblick
Im Mittelpunkt der Veröffentlichung stehen die tatsächlichen Quartalswerte und der Ausblick des Managements auf das vierte Quartal sowie das Wachstum bis 2027. Entscheidend wird sein, ob PayPal die Belastungen im Checkout durch Wachstum bei Finanzdienstleistungen und Venmo ausgleichen kann – und ob die angekündigten Kosteneinsparungen nachhaltig wirken.
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