NIKE 'B' Aktie: Truist senkt Nike auf „Sell“ – Jordan, China und Bewertung belasten
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Truist stuft Nike am 5. November von „Hold“ auf „Sell“ herab und bestätigt das Kursziel von 29 US-Dollar.
- Als Belastungen nennt die Analyse unter anderem schwächere Jordan-Nachfrage, Unsicherheit in China und schwierigere Vergleichswerte.
- Nike-Chef räumt einen blinden Fleck im Sportswear-Geschäft ein; Verkäufe von Jordan- und Dunk-Modellen schrumpfen.
- Die Nike-Aktie notiert bei Lang & Schwarz bei 35,95 Euro; seit Jahresbeginn liegt sie 31,12 Prozent im Minus.
Marktanalyse & Details
Abstufung trotz jüngster Erholung
Truist Securities hat Nike von „Hold“ auf „Sell“ gesetzt und das Kursziel bei 29 US-Dollar belassen. Der Analyst begründet den Schritt vor allem mit der Bewertung: Der Kursanstieg um 19 Prozent im vergangenen Monat spiegele aus seiner Sicht eher eine positive Branchenrotation als eine Verbesserung der Geschäftslage wider. Die Bewertung sei in dieser Zeit auf das 27-Fache der erwarteten Gewinne des übernächsten Geschäftsjahres gestiegen – nahezu das Doppelte des Branchendurchschnitts.
Jordan, China und Laufgeschäft im Blick
Zu den ungelösten Problemen zählt Truist, dass zusätzliche Retro-Jordan-Modelle auf Lager liegen oder unter dem regulären Verkaufspreis angeboten werden. Zugleich sei unklar, wann sich die Nachfrage in China stabilisiert. Belastend wirken außerdem anspruchsvolle Vergleichswerte: Dazu zählen die Fußball-Weltmeisterschaft sowie hohe Lieferungen an US-Großhändler im zurückliegenden Jahr. Auch der Ausblick im Laufgeschäft werde schwieriger, obwohl Nike dort zuletzt Erfolge erzielt habe.
Nikes CEO räumte zudem einen blinden Fleck im Sportswear-Geschäft ein. Das ist relevant, weil die Verkäufe von Jordan- und Dunk-Produkten nach den vorliegenden Angaben zurückgehen. Eine weitere Einschätzung am Markt lautet, dass der Umbau des Geschäfts noch nicht abgeschlossen ist.
Analysten-Einordnung: Die Abstufung macht die Lücke zwischen Kursdynamik und operativer Erholung zum zentralen Risiko. Dies deutet darauf hin, dass Anleger nicht allein auf eine kurzfristige Aktienrally setzen sollten: Entscheidend wird, ob Nike Lagerbestände abbaut und Nachfrage in China sowie im Laufsegment verlässlichere Signale liefert. Das Sell-Rating ist dabei eine Einschätzung eines einzelnen Analysehauses, keine Gewissheit über die weitere Kursentwicklung.
Kurskontext
Bei Lang & Schwarz kostete die Aktie am 5. November um 14:56 Uhr 35,95 Euro und lag an diesem Tag 0,39 Prozent im Plus. Seit Jahresbeginn steht dennoch ein Minus von 31,12 Prozent zu Buche. Der Euro-Kurs lässt sich nicht direkt mit Truists in US-Dollar angegebenem Kursziel vergleichen.
Fazit & Ausblick
Für die weitere Einschätzung sind Nikes nächste Geschäftszahlen und Aussagen zum Lagerabbau, zur Nachfrage in China und zur Entwicklung bei Jordan, Dunk und Running entscheidend. Bis sich diese Trends aufhellen, dürfte die Bewertung ein wichtiger Prüfstein für die Aktie bleiben.
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