Merck & Aktie: Wells Fargo sieht Melanom-Impfstoffdaten stärker als erwartet
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Wells Fargo bestätigt für Merck die Einstufung „Overweight“ und ein Kursziel von 165 US-Dollar.
- Die Kombination aus Intismeran und Keytruda senkte in der Phase-3-Studie das Rückfall- oder Sterberisiko um 42 Prozent.
- Die Gesamtüberlebensdaten sind noch nicht ausgereift; Merck und Moderna sprechen mit den Zulassungsbehörden.
- Die Merck-Aktie notierte am 26. Oktober um 14:18 Uhr bei 129,90 Euro und lag 0,43 Prozent im Plus.
Marktanalyse & Details
Wells Fargo hält Anlegerreaktion für überzogen
Nach den ausführlichen Ergebnissen der INTerpath-001-Studie empfiehlt Wells Fargo, bei Kursschwäche Merck-Aktien zu kaufen. Analyst Mohit Bansal bekräftigte das „Overweight“-Rating und das Kursziel von 165 US-Dollar. Seiner Einschätzung nach übertreffen die Studiendaten die Erwartungen; das bislang schwächere Signal beim Gesamtüberleben dürfte vor allem an der kurzen Nachbeobachtung liegen.
Deutlicher Rückgang bei Rückfällen und Fernmetastasen
In der Phase-3-Studie mit 1.137 Menschen mit vollständig entferntem Melanom im Stadium IIB bis IV wurde Intismeran autogene zusammen mit Keytruda gegen Keytruda allein geprüft. Nach einer medianen Nachbeobachtung von 24,6 Monaten war das Risiko für einen Rückfall oder Tod in der Kombination um 42 Prozent niedriger. Auch das Risiko für Fernmetastasen oder Tod sank um 38 Prozent.
- Nach zwei Jahren lag das rückfallfreie Überleben bei 82,2 Prozent mit der Kombination und bei 70,0 Prozent mit Keytruda allein.
- In einer vorab festgelegten Sensitivitätsanalyse nach Abschluss der Intismeran-Behandlung betrug die Risikoreduktion für Rückfall oder Tod 58 Prozent.
- Schwere Nebenwirkungen der Grade 3 bis 5 traten bei 14,2 Prozent in der Kombinationsgruppe und bei 13,4 Prozent unter Keytruda allein auf; neue Sicherheitssignale wurden nicht beobachtet.
Analysten-Einordnung
Dies deutet darauf hin, dass die Studie einen substanziellen Zusatznutzen bei der Rückfallvermeidung belegt, aber noch keinen gesicherten Überlebensvorteil. Die Gesamtüberlebensdaten sind unreif; eine Hazard Ratio von 0,77 ist daher vorläufig und lässt sich noch nicht als belastbarer Behandlungseffekt werten. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung eine mögliche Erweiterung der Perspektiven für Keytruda und die personalisierte mRNA-Therapie, während Zulassung, Überlebensdaten und wirtschaftliches Potenzial noch offen sind.
Merck und Moderna prüfen die Kombination zudem in weiteren Studien zu verschiedenen Tumorarten. Wells Fargo sieht in den Melanomdaten auch einen möglichen Rückenwind für andere frühe Entwicklungsprogramme. Die aktuelle Notierung von 129,90 Euro lag am 26. Oktober leicht im Tagesplus; daraus lässt sich allein jedoch keine dauerhafte Neubewertung ableiten.
Fazit & Ausblick
Im Fokus stehen nun die weitere Nachbeobachtung des Gesamtüberlebens und die Gespräche mit den Zulassungsbehörden. Die Ergebnisse werden beim ESMO-Kongress vorgestellt. Als weiterer möglicher Kurstreiber gelten die erwarteten Sac-TMT-Daten zu Lungenkrebs. Bis belastbare Überlebens- und Zulassungsdaten vorliegen, bleibt die positive Einschätzung von Wells Fargo eine Analystenmeinung und keine Gewissheit über den späteren kommerziellen Erfolg.
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