Marathon Petroleum Aktie: Q3-Gewinn stark, Raffinerien für 4,2 Milliarden Dollar verkauft
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Marathon Petroleum meldete für das dritte Quartal einen bereinigten Gewinn je Aktie von 26,93 US-Dollar und 56,49 Milliarden US-Dollar Umsatz.
- Marathon und MPLX verkaufen zwei Raffinerien samt zugehöriger Midstream-Anlagen für 4,2 Milliarden US-Dollar zuzüglich Inventarwert.
- Marathon erhält 3,45 Milliarden US-Dollar, MPLX 750 Millionen US-Dollar; der Abschluss ist bis Ende 2026 geplant.
- Nach dem Verkauf soll Marathon eine Raffineriekapazität von rund 2,8 Millionen Barrel pro Tag behalten.
Marktanalyse & Details
Quartalsergebnis über den Erwartungen
Marathon Petroleum erzielte im dritten Quartal einen bereinigten Gewinn je Aktie von 26,93 US-Dollar. Der Umsatz belief sich auf 56,49 Milliarden US-Dollar. Die veröffentlichten Analystenschätzungen weichen in den vorliegenden Angaben voneinander ab; deshalb steht hier die berichtete Geschäftsentwicklung im Vordergrund. Der Quartalsbericht beschreibt starke Raffinerieerträge und hebt zugleich die Bedeutung der integrierten Wertschöpfungskette sowie der operativen Umsetzung hervor.
Verkauf zweier Raffinerien und Midstream-Anlagen
Marathon Petroleum und die Tochtergesellschaft MPLX haben eine verbindliche Vereinbarung zum Verkauf der Raffinerien in St. Paul Park im Bundesstaat Minnesota und Mandan in North Dakota an CVR Energy geschlossen. Zum Geschäft gehören verbundene Midstream-Anlagen. Der Gesamtkaufpreis beträgt 4,2 Milliarden US-Dollar zuzüglich des Inventarwerts und vorbehaltlich möglicher Kaufpreisanpassungen.
- Marathon Petroleum erhält 3,45 Milliarden US-Dollar für die Raffinerieanlagen, ohne Inventarwert.
- MPLX erhält 750 Millionen US-Dollar für die zugehörigen Midstream-Anlagen.
- Die Raffinerien verarbeiten zusammen bis zu 177.000 Barrel Rohöl pro Kalendertag.
- Nach der Transaktion verbleibt Marathon eine Raffineriekapazität von insgesamt rund 2,8 Millionen Barrel pro Tag.
Die Midstream-Anlagen umfassen unter anderem Anteile an einer Rohölpipeline, Lagerkapazitäten und drei Terminals. Der Verkauf dieser Anlagen entspricht einem Neunfachen des für 2027 prognostizierten EBITDA. Die Verwaltungsräte beider Unternehmen stimmten der Transaktion einstimmig zu.
Analysten-Einordnung
Dies deutet darauf hin, dass Marathon sein Portfolio gezielt neu ordnet: Der Konzern gibt zwei regionale Raffinerien ab, behält aber mit rund 2,8 Millionen Barrel Tageskapazität ein sehr großes Raffineriesystem. Der Verkaufspreis schafft einen erheblichen Mittelzufluss, doch die langfristige Wirkung hängt auch davon ab, wie Marathon die Erlöse einsetzt und welche Ertragskraft die verbleibenden Anlagen entwickeln. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung daher nicht nur einen kurzfristigen Verkaufserlös, sondern auch eine veränderte Zusammensetzung des Geschäfts.
Marathon hatte zudem eine Quartalsdividende von 1,10 US-Dollar je Aktie angekündigt – zehn Prozent mehr als zuvor. Die Zahlung ist für den 10. Dezember 2026 vorgesehen; maßgeblich für den Anspruch ist der Aktienbesitz zum Geschäftsschluss am 18. November.
Fazit & Ausblick
Der Abschluss des Verkaufs wird bis Ende 2026 erwartet und steht unter dem Vorbehalt üblicher Bedingungen, darunter der kartellrechtlichen Freigabe in den USA. Bis dahin bleiben Kaufpreis, regulatorische Prüfung und die künftige Verwendung der Erlöse zentrale Beobachtungspunkte. Die starken Quartalswerte und die erhöhte Dividende stehen einer strategischen Verkleinerung des Raffinerieportfolios gegenüber.
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