Intesa Sanpaolo Aktie: Citi startet mit Kaufempfehlung und 7,18-Euro-Kursziel
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Citigroup nimmt Intesa Sanpaolo am 5. November mit „Buy“ und einem Kursziel von 7,18 Euro wieder in die Bewertung auf.
- RBC und Oddo BHF nennen jeweils 7,75 Euro; RBC erhöhte das Ziel von 7,25 Euro.
- Im dritten Quartal stieg der Nettogewinn um 11,5 Prozent auf 2,65 Milliarden Euro.
- Intesa erwartet für 2026 inzwischen einen Jahresgewinn deutlich über 10 Milliarden Euro.
Marktanalyse & Details
Analysten sehen weiteres Kurspotenzial
Die Wiederaufnahme durch Citigroup reiht sich in jüngste positive Einschätzungen ein: RBC hob das Kursziel am 4. November von 7,25 auf 7,75 Euro an und bestätigte „Outperform“. Oddo BHF setzte ebenfalls 7,75 Euro an, nach zuvor 7,70 Euro, und vergab ebenfalls „Outperform“. Citi liegt mit 7,18 Euro unter diesen beiden Zielen, stuft die Aktie aber mit „Buy“ ein.
Zum Kurszeitpunkt am 5. November notierte die Aktie bei 6,257 Euro. Damit liegen alle drei genannten Kursziele über dem aktuellen Kurs. Am selben Tag gab die Aktie 0,82 Prozent nach; seit Jahresbeginn steht sie 5,53 Prozent im Plus. Die positive Analystenstimmung schlug sich damit kurzfristig nicht in einem Kursanstieg nieder.
Gewinnwachstum stützt den Ausblick
Intesa Sanpaolo erwirtschaftete im dritten Quartal 2,65 Milliarden Euro Nettogewinn, nach 2,38 Milliarden Euro im Vorjahreszeitraum. Die Erträge stiegen im Jahresvergleich um vier Prozent auf rund 6,9 Milliarden Euro. Der Zinsüberschuss legte um sechs Prozent auf knapp 3,9 Milliarden Euro zu. Zusätzlich wirkten geringere Rückstellungen für mögliche Kreditausfälle und gesunkene Betriebskosten positiv auf das Ergebnis.
Nach dem starken Quartal hob Vorstandschef Carlo Messina die Prognose für 2026 erneut an: Der Jahresüberschuss soll nun deutlich über 10 Milliarden Euro liegen. Der Quartalsumsatz von 6,97 Milliarden Euro verfehlte die Schätzung von 7,00 Milliarden Euro leicht; der Nettogewinn übertraf dagegen die durchschnittlichen Analystenerwartungen.
Analysten-Einordnung: Die angehobenen Gewinnziele und der Zuwachs beim Zinsüberschuss liefern eine fundamentale Begründung für die positiven Kursziele. Dies deutet darauf hin, dass Analysten Intesas Ertragskraft trotz des leichten Umsatzfehlers höher gewichten. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung jedoch keine Garantie auf Kursgewinne: Die jüngste Tagesbewegung zeigt, dass starke Quartalszahlen allein kurzfristig nicht ausreichen müssen, um den Aktienkurs zu treiben.
MPS-Übernahme bleibt ein zusätzlicher Faktor
Intesa arbeitet an einer Übernahme der Banca Monte dei Paschi di Siena, für die ein Volumen von 33 Milliarden Euro genannt wurde. Eine formelle Offerte wird den vorliegenden Angaben zufolge für Ende November erwartet; die Europäische Zentralbank hat der Übernahme aus aufsichtsrechtlicher Sicht bereits zugestimmt. Der weitere Verlauf und mögliche kartellrechtliche Auflagen bleiben für die Einschätzung der Transaktion relevant.
Fazit & Ausblick
Die jüngsten Kursziele spiegeln Vertrauen in Intesas Gewinnentwicklung und den angehobenen Jahresausblick wider. Für die nächsten Wochen dürften neben der Bestätigung der Gewinnprognose vor allem die angekündigte MPS-Offerte und der regulatorische Weg der Übernahme wichtig werden. Dabei stehen möglichen Synergien auch Ausführungs- und Integrationsrisiken gegenüber.
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