ING Groep Aktie: Gewinn verfehlt Erwartungen, RBC hebt Kursziel auf 34 Euro
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- ING erzielte im dritten Quartal 1,85 Milliarden Euro Nettogewinn – 3,5 Prozent mehr als ein Jahr zuvor, aber weniger als erwartet.
- Höhere Rückstellungen und Betriebskosten bremsten das Ergebnis trotz eines kräftigen Anstiegs des Zinsüberschusses.
- Die Bank hält an ihren Jahreszielen fest und plant bis zu 1,9 Milliarden Euro für Aktienrückkäufe und Dividende.
- RBC erhöhte das Kursziel von 33 auf 34 Euro, beließ die Einstufung aber bei Sector Perform.
Marktanalyse & Details
Ertragswachstum reicht nicht für höhere Gewinne
Die niederländische Großbank steigerte ihre Erträge im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahreszeitraum um knapp sechs Prozent auf 6,2 Milliarden Euro. Der Zinsüberschuss legte um 15 Prozent auf 4,3 Milliarden Euro zu; auch Provisionen und Gebühren entwickelten sich positiv. Dennoch blieb das Ergebnis hinter den Erwartungen zurück: Der Nettogewinn betrug 1,85 Milliarden Euro, während Analysten mit etwas mehr als zwei Milliarden Euro gerechnet hatten. Auch der Umsatz von 6,227 Milliarden Euro verfehlte die Schätzung von 6,293 Milliarden Euro. Das Ergebnis je Aktie lag bei 0,65 Euro statt der erwarteten 0,695 Euro.
Belastend wirkten vor allem höhere Vorsorgen für Kreditausfälle. ING stellte dafür 403 Millionen Euro zurück – fast ein Viertel mehr als im Vorjahreszeitraum. Zusätzlich stiegen die Betriebskosten, während die sonstigen Erträge deutlich zurückgingen.
Kapitalrückgabe und Stellenabbau
ING plant eine Kapitalausschüttung von bis zu 1,9 Milliarden Euro. Davon sollen bis zu 1,65 Milliarden Euro in einen Aktienrückkauf fließen; weitere 250 Millionen Euro sind als Bardividende für Januar 2027 vorgesehen. Zugleich will die Bank im Firmenkundengeschäft rund 400 Stellen streichen. Die dafür vorgesehene Restrukturierungsrückstellung von 175 Millionen Euro soll im vierten Quartal verbucht werden.
Kursreaktion und Analysten-Einordnung
Die Aktie notierte am 29. Oktober um 20:28 Uhr bei 28,705 Euro und lag damit 2,48 Prozent im Minus. Seit Jahresbeginn stand sie zu diesem Zeitpunkt dennoch 19,21 Prozent im Plus. RBC hob das Kursziel auf 34 Euro an, bestätigte aber die Einstufung Sector Perform. Die Anpassung signalisiert ein etwas höheres Bewertungsniveau, jedoch keinen Wechsel zu einer klar positiven Empfehlung.
Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass der Markt die starken Zinseinnahmen derzeit weniger gewichtet als die schwächere Gewinnüberraschung und den höheren Kreditvorsorgebedarf. Für Anleger bedeutet die Entwicklung: Die geplante Kapitalrückgabe stützt die Ausschüttungsperspektive, ersetzt aber nicht den Nachweis, dass ING die Kosten und Kreditausfälle im Griff behält. Entscheidend wird daher, ob sich das Ergebniswachstum trotz des zunehmenden Aufwands in den kommenden Quartalen verstetigt.
Fazit & Ausblick
ING hält an den im Juli angehobenen Jahreszielen fest und erwartet für 2026 weiterhin Gesamterträge von mehr als 24,5 Milliarden Euro. In den ersten neun Monaten lag die Rendite auf das materielle Eigenkapital bei 15,6 Prozent. Der nächste wichtige Prüfstein sind die Ergebnisse für das vierte Quartal: Sie werden zeigen, ob die höheren Rückstellungen und Kosten vorübergehend bleiben und ob die bestätigte Jahresplanung erreicht wird.
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