EyePoint Aktie: Analysten stufen nach zweitem Duravyu-Fehlschlag weiter herab
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Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- EyePoints Duravyu verfehlte auch in der Phase-3-Studie LUCIA bei feuchter AMD den primären Endpunkt.
- Mizuho senkte das Kursziel von 39 auf 0,50 US-Dollar und die Einstufung auf Neutral.
- JPMorgan stufte die Aktie auf Underweight, Laidlaw auf Hold herab; Jefferies nennt ein Kursziel von 1 US-Dollar.
- EyePoint konzentriert sich nun auf die DME-Studien COMO und CAPRI, deren Daten für das vierte Quartal 2027 erwartet werden.
Marktanalyse & Details
Weitere Abstufungen nach LUCIA-Ergebnis
Der zweite Rückschlag für Duravyu in der Spätphase der Entwicklung zieht weitere skeptische Analystenurteile nach sich. In der Phase-3-Studie LUCIA erreichte EyePoint den primären Endpunkt der statistischen Nicht-Unterlegenheit bei der Sehschärfe gegenüber Aflibercept nicht. Bereits die erste Phase-3-Studie LUGANO hatte den primären Endpunkt verfehlt.
Mizuho senkte die Einstufung von Outperform auf Neutral und das Kursziel von 39 auf 0,50 US-Dollar. Jefferies reduzierte sein Kursziel von 8 auf 1 US-Dollar und wechselte von Buy zu Hold. JPMorgan stufte von Neutral auf Underweight herab; Laidlaw senkte Buy auf Hold. Guggenheim hatte EyePoint bereits am Vortag von Buy auf Neutral gesetzt.
Entwicklung von Duravyu und nächster Schwerpunkt
Das Studienergebnis war nicht in allen Messgrößen negativ: Laut EyePoint zeigte Duravyu weiterhin eine Verbesserung der Sehfähigkeit und erreichte wichtige sekundäre Ziele, darunter eine geringere Behandlungslast, anhaltende Wirksamkeit ohne zusätzliche Injektionen bei einem Teil der Patienten sowie eine günstige Sicherheitsbilanz. Diese Ergebnisse ändern jedoch nichts daran, dass der verfehlte primäre Endpunkt die Zulassungsperspektive bei feuchter altersbedingter Makuladegeneration erheblich belastet.
Das Unternehmen will seine Ressourcen deshalb auf Duravyu bei diabetischem Makulaödem (DME) konzentrieren. Die Phase-3-Studien COMO und CAPRI laufen weiter; erste Daten werden für das vierte Quartal 2027 erwartet. EyePoint kündigte außerdem an, die Belegschaft um rund 53 Prozent zu reduzieren und die pivotalen Studien bei feuchter AMD vorzeitig zu beenden. Die Maßnahmen sollen jährliche Einsparungen von etwa 30 Millionen US-Dollar bringen; für Abfindungen und weitere Personalkosten veranschlagt das Unternehmen rund 9 Millionen US-Dollar.
Analysten-Einordnung: Die Abstufungen spiegeln nicht nur den Rückschlag bei feuchter AMD wider, sondern auch die lange Wartezeit bis zu den nächsten entscheidenden DME-Daten und die damit verbundenen Finanzierungsrisiken. Mizuho verweist auf fehlende kurzfristige Kurstreiber und eine mögliche Finanzierungslücke bis zu den erwarteten Studienergebnissen. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass der Wert der Aktie vorerst stark davon abhängt, ob EyePoint die verbleibenden Mittel bis zu den DME-Daten sichern kann und ob Duravyu in dieser Indikation überzeugende Ergebnisse liefert. Die positiven sekundären LUCIA-Endpunkte sind dabei kein Ersatz für den verfehlten primären Wirksamkeitsnachweis.
Fazit & Ausblick
Im Mittelpunkt stehen nun die nächsten Quartalszahlen, die mehr Klarheit über die Finanzlage und die Reichweite der verfügbaren Mittel geben sollen. Der zentrale klinische Meilenstein bleibt der für das vierte Quartal 2027 erwartete Datensatz aus den Phase-3-Studien zu DME. Bis dahin dürfte die Aktie besonders empfindlich auf Hinweise zur Finanzierung und zum Fortschritt des Programms reagieren.
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