EssilorLuxottica Aktie: Barclays hebt Kursziel auf 265 Euro – Analysten bleiben uneins
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Barclays erhöht am 22. Oktober das Kursziel für EssilorLuxottica von 260 auf 265 Euro und bestätigt „Overweight“.
- Die Q3-Erlöse stiegen zu konstanten Wechselkursen um 7,2 Prozent auf knapp 7,5 Milliarden Euro und übertrafen die Erwartungen.
- Andere Häuser bleiben vorsichtiger: DZ Bank senkte ihr Kursziel auf 210 Euro, Jefferies auf 225 Euro und UBS auf 244 Euro.
- Die Aktie notierte am 22. Oktober früh bei 172,15 Euro; seit Jahresbeginn liegt sie damit 36,43 Prozent im Minus.
Marktanalyse & Details
Barclays setzt auf weiteres Potenzial
Nach den besser als erwarteten Quartalsumsätzen hebt Barclays das Kursziel für EssilorLuxottica um fünf Euro auf 265 Euro an und hält an der Einstufung „Overweight“ fest. Die Einschätzung steht im Kontrast zu mehreren jüngsten Kürzungen: Die DZ Bank reduzierte ihren fairen Wert von 275 auf 210 Euro, Jefferies senkte das Ziel von 250 auf 225 Euro und UBS von 247 auf 244 Euro. Alle drei Häuser bestätigten dennoch ein Kaufvotum. Goldman Sachs blieb bei „Neutral“ und erhöhte das Kursziel leicht auf 170 Euro; RBC bestätigte „Outperform“ mit einem Ziel von 190 Euro.
Quartalsumsatz über den Erwartungen
Im dritten Quartal erzielte der Brillenkonzern 7,49 Milliarden Euro Umsatz. Zu konstanten Wechselkursen entspricht das einem Plus von 7,2 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum; auf Basis der aktuellen Wechselkurse lag das Wachstum bei 9 Prozent. Analysten hatten im Schnitt ein geringeres Wachstum erwartet. Zuwächse gab es laut den vorliegenden Angaben in allen Regionen. Auch vernetzte Brillen entwickelten sich stark und legten um 20 Prozent zu.
Analysten-Einordnung und Aktienkurs
Analysten-Einordnung: Die Kurszielspanne von 170 bis 265 Euro zeigt, wie unterschiedlich der Markt die Nachhaltigkeit des Wachstums und die Bewertung einschätzt. Das starke Quartal dämpft zwar Sorgen um die Nachfrage und stützt die optimistischeren Voten. Es beseitigt aber nicht die Unsicherheit, die sich in den deutlichen Zielsenkungen widerspiegelt. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Der Umsatzbericht liefert ein positives operatives Signal, doch die Analystenmeinungen sprechen gegen eine einheitliche Einschätzung des weiteren Kurspotenzials.
Am 22. Oktober stand die Aktie im frühen Handel bei 172,15 Euro und gab an diesem Morgen 0,69 Prozent nach. Damit lag sie trotz des kräftigen Kurssprungs nach den Quartalszahlen seit Jahresbeginn weiterhin 36,43 Prozent im Minus. Die Erholung nach dem Bericht ist daher zunächst als Reaktion auf die besseren Erlöse zu werten, nicht als Beleg für eine bereits abgeschlossene Trendwende.
Fazit & Ausblick
Der nächste wichtige Prüfstein ist, ob EssilorLuxottica das Wachstum bei traditionellen und vernetzten Brillen in den kommenden Quartalen fortsetzen kann. Ein Termin für die nächste Ergebnisveröffentlichung liegt in den vorliegenden Angaben nicht vor. Bis dahin dürfte insbesondere die Entwicklung der Nachfrage und die Frage, ob die jüngste Umsatzstärke die vorsichtigeren Bewertungsannahmen widerlegt, die Einschätzungen zur Aktie prägen.
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