Coty Aktie: Gewinn übertrifft Erwartungen, Umsatz bleibt jedoch rückläufig

Marktanalyse & Details

Quartal über den Prognosen, aber Umsatz weiter unter Druck

Coty übertraf im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 die Markterwartungen bei Umsatz und bereinigtem Gewinn je Aktie. Der Umsatz lag bei 1,555 Milliarden US-Dollar, verglichen mit einer Schätzung von rund 1,527 Milliarden US-Dollar. Gegenüber dem Vorjahresquartal bedeutet das dennoch einen Rückgang um 1,4 Prozent; auf vergleichbarer Basis sanken die Erlöse um 2 Prozent.

Der bereinigte Gewinn je Aktie betrug 0,16 US-Dollar und lag damit vier Cent über der Prognose. Coty meldete außerdem einen Nettogewinn von 106,2 Millionen US-Dollar nach 64,6 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Das bereinigte EBITDA erreichte 325 Millionen US-Dollar, blieb aber 7 Prozent unter dem Vorjahreswert.

Cashflow verbessert sich deutlich

Der operative Cashflow verdoppelte sich im Jahresvergleich nahezu auf 130 Millionen US-Dollar, nach 65 Millionen US-Dollar. Der Free Cashflow belief sich auf 85 Millionen US-Dollar. Für das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2027 hält Coty an der Erwartung fest, mehr als 300 Millionen US-Dollar Free Cashflow zu erzielen.

Prognose signalisiert anhaltend schwieriges Umfeld

Für das zweite Quartal rechnet Coty mit einem Rückgang des vergleichbaren Umsatzes im niedrigen einstelligen Prozentbereich. Beim bereinigten EBITDA erwartet das Unternehmen einen Rückgang im hohen einstelligen Prozentbereich. Daraus soll ein bereinigter Gewinn je Aktie ohne Equity-Swap-Effekte von 0,16 bis 0,18 US-Dollar resultieren. Wechselkurse dürften den ausgewiesenen Quartalsumsatz zusätzlich im niedrigen einstelligen Prozentbereich belasten. Die sechs wichtigsten Prestige-Marken sollen auf vergleichbarer Basis weiter wachsen.

Coty führt die strategische Ausrichtung unter dem Rahmenprogramm Coty.Curated fort. Im Mittelpunkt stehen Kernmarken und Kernmärkte, eine Vereinfachung des Portfolios und der Organisation sowie Einsparungen, die zusätzliche Investitionen in die Kundenansprache ermöglichen sollen. Dazu passt die jüngst angekündigte langfristige Verlängerung der Marc-Jacobs-Lizenz, die eine etablierte Marke im Prestige-Portfolio sichert.

Analysten-Einordnung: Die besser als erwarteten Quartalswerte und der kräftige Cashflow-Zuwachs sind positive Signale, doch sie belegen noch keine breite Erholung: Umsatz und bereinigtes EBITDA gingen im Jahresvergleich zurück, und Coty stellt für das Folgequartal erneut rückläufige vergleichbare Erlöse in Aussicht. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie derzeit vor allem auf die bessere Entwicklung gegenüber den Erwartungen und auf Fortschritte bei Cashflow und Markenstrategie reagiert. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass eine nachhaltige Trendwende erst durch wieder anziehende Umsätze und stabilere operative Ergebnisse bestätigt wäre.

Fazit & Ausblick

Der nächste Prüfstein ist das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027: Cotys Prognose sieht weiterhin Umsatz- und EBITDA-Rückgänge vor, während der Free Cashflow im ersten Halbjahr über 300 Millionen US-Dollar liegen soll. Einen Jahresausblick will das Unternehmen nach Abschluss seiner strategischen Überprüfung zum Ende des Kalenderjahres 2026 vorlegen.