Centrus Energy A Aktie: Roth Capital stuft auf Kaufen hoch und hält 115-Dollar-Ziel
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Roth Capital hebt Centrus Energy von „Neutral“ auf „Kaufen“ an und belässt das Kursziel bei 115 US-Dollar.
- Die Analysten sehen den möglichen Umsatzrückgang ab 2028 durch einen neuen Nicht-Russland-Vertrag und die Westerman-Übernahme deutlich abgefedert.
- Im dritten Quartal sank der Umsatz im Jahresvergleich um 25,9 Prozent auf 55,5 Millionen US-Dollar; der bereinigte Verlust je Aktie betrug 0,46 Dollar.
- Der Auftragsbestand für Anreicherungsleistungen und HALEU erreichte 5,4 Milliarden US-Dollar; der gesamte Auftragsbestand wurde mit 7,0 Milliarden Dollar angegeben.
Marktanalyse & Details
Roth Capital wird trotz Umsatzrisiken optimistischer
Roth Capital hat die Einstufung der Centrus-Energy-Aktie von „Neutral“ auf „Kaufen“ angehoben. Das Kursziel bleibt unverändert bei 115 US-Dollar. Begründung der Analysten: Nach dem deutlichen Kursrückgang sei die Bewertung attraktiver geworden. Zugleich verringerten ein neuer Vertrag außerhalb Russlands und die Übernahme von Westerman Holdings das Risiko eines Umsatzrückgangs in den kommenden Jahren.
Im Mittelpunkt steht das ab 1. Januar 2028 geltende US-Verbot für Uranimporte aus Russland. Eine Änderung durch die US-Regierung könnte die Rahmenbedingungen verschieben; ohne eine solche Änderung droht Centrus nach Einschätzung des Analysten ein Belastungsfaktor für die Umsätze. Der neue Vertrag und Westerman sollen diese Gefahr jedoch abmildern.
Quartalszahlen zeigen gemischtes Bild
Im dritten Quartal erzielte Centrus 55,5 Millionen US-Dollar Umsatz, 25,9 Prozent weniger als ein Jahr zuvor. Der bereinigte Verlust je Aktie lag bei 0,46 US-Dollar und damit knapp unter dem erwarteten Verlust von 0,47 Dollar. Das GAAP-Nettoergebnis betrug dagegen 31,6 Millionen US-Dollar; der starke Anstieg gegenüber dem Vorjahreswert von 3,9 Millionen Dollar wurde auch durch Bewertungseffekte bei Warrants beeinflusst.
Der Auftragsbestand für Anreicherungsleistungen und HALEU stieg auf 5,4 Milliarden US-Dollar. Separat wurde der Gesamtauftragsbestand mit 7,0 Milliarden Dollar beziffert. Centrus meldete außerdem, eine neue Zentrifuge für den kommerziellen Ausbau zwei Monate früher als geplant ausgeliefert zu haben. Für 2026 stellt das Unternehmen einen Umsatz von 450 bis 500 Millionen US-Dollar in Aussicht.
Analysten-Einordnung
Die Hochstufung beruht vor allem auf einer veränderten Risikoabwägung und der gesunkenen Bewertung – nicht auf einer bereits wieder anziehenden Umsatzentwicklung. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die Investitionsthese stärker von der Umsetzung des Ausbaus, der Skalierung der Lieferkette und der tatsächlichen Wirkung der Westerman-Übernahme abhängt. Der weiterhin negative bereinigte Quartals-EPS und der Umsatzrückgang zeigen, dass operative Fortschritte noch nicht automatisch in kurzfristiges Wachstum münden. Die Marktdaten vom 6. November unterstreichen die starke Neubewertung: Der angegebene EUR-Kurs lag bei 81,10 Euro, die Jahresperformance bei minus 61,42 Prozent.
Fazit & Ausblick
Das Buy-Rating setzt darauf, dass Centrus seine Produktionskapazitäten ausbaut und die Risiken rund um russische Uranimporte rechtzeitig auffängt. Entscheidend werden die weitere Umsetzung des Zentrifugenprogramms und die Umsatzentwicklung im Rahmen der 2026-Prognose sein. Ein konkreter Termin für die nächsten Quartalszahlen liegt in den vorliegenden Angaben nicht vor.
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