British American Tobacco ADR Aktie: Goldman Sachs stuft auf Kaufen hoch und hebt Kursziel auf 56 GBP
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Goldman Sachs hebt British American Tobacco von Neutral auf Kaufen hoch.
- Das Kursziel steigt von 52 auf 56 GBP beziehungsweise 5.600 Pence.
- Analyst Richard Felton erwartet eine Belebung des organischen Umsatzwachstums und mittelfristig höhere EBIT-Zuwächse.
- Die Prognose sieht im Fünfjahresdurchschnitt ein EPS-Wachstum von 9 Prozent vor.
Marktanalyse & Details
Höhere Wachstumszuversicht
Goldman-Sachs-Analyst Richard Felton hat die Einschätzung für British American Tobacco am 2. November 2026 von Neutral auf Kaufen angehoben. Zugleich erhöhte er das Kursziel von 52 auf 56 GBP. In seiner Begründung verweist er auf einen klareren Weg zu dauerhaftem organischem Umsatzwachstum in Richtung der Mitte der vom Unternehmen genannten Spanne von 3 bis 5 Prozent.
Nach vier Jahren mit niedrigem einstelligem Wachstum erwartet Felton eine Beschleunigung. Dazu sollen robuste Tabakprodukte und ein Wachstum im mittleren Zehnprozentbereich bei den neuen Kategorien beitragen. Regional rechnet er ab dem Geschäftsjahr 2027 mit einer Rückkehr zu Wachstum in der Region Asien-Pazifik, Naher Osten und Afrika, während die USA laut seiner Einschätzung von Modern Oral und Vapour profitieren dürften.
Ergebnishebel und Bewertung
- Für das mittlere Frist erwartet der Analyst ein EBIT-Wachstum von 5 bis 6 Prozent.
- Entschuldung und beschleunigte Aktienrückkäufe sollen nach seiner Prognose das Ergebnis je Aktie stützen.
- Über fünf Jahre veranschlagt er ein durchschnittliches EPS-Wachstum von 9 Prozent.
- Das Kursziel von 5.600 Pence impliziert laut seiner Analyse ein Aufwärtspotenzial von 22 Prozent; zusätzlich nennt er eine Dividendenrendite von knapp 6 Prozent.
Felton hält eine Bewertung mit etwa dem 13,5-Fachen des erwarteten Gewinns für das Kalenderjahr 2027 für gerechtfertigt. Zum Zeitpunkt seiner Analyse liege das entsprechende Multiple bei rund 12. Analysten-Einordnung: Die Hochstufung beruht nicht allein auf der Aussicht auf stärkeres Umsatzwachstum, sondern auch auf der erwarteten Verbesserung des Produktmixes und höherer operativer Hebelwirkung. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die Kaufempfehlung an die Umsetzung der Prognosen zu neuen Kategorien, regionaler Erholung und Schuldenabbau geknüpft ist. Die genannten Wachstums- und Bewertungswerte sind Analystenschätzungen, keine Unternehmenszusagen.
Fazit & Ausblick
Im Mittelpunkt steht nun, ob British American Tobacco das organische Wachstum tatsächlich in Richtung der Mitte seiner Zielspanne steigern und die neuen Produktkategorien weiter ausbauen kann. Die vorliegenden Angaben nennen keinen konkreten Termin für die nächsten Quartalszahlen; dort dürfte sich zeigen, wie belastbar die von Goldman Sachs erwartete Wachstumswende ist.
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