Beiersdorf Aktie: RBC erhöht Kursziel auf 72 Euro, bleibt aber bei Underperform
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- RBC hebt das Kursziel für Beiersdorf am 30. Oktober von 67 auf 72 Euro an und bestätigt Underperform.
- Auch DZ Bank, Metzler und Goldman Sachs erhöhten ihre Zielwerte; ihre Einstufungen lauten Halten beziehungsweise Verkaufen.
- LBBW stufte die Aktie auf Halten herab und senkte das Kursziel auf 85 Euro.
- Beiersdorf bestätigte nach einem organischen Umsatzrückgang im dritten Quartal die Jahresziele.
Marktanalyse & Details
RBC bleibt trotz höherem Kursziel skeptisch
RBC setzte das Kursziel für Beiersdorf am 30. Oktober auf 72 Euro nach zuvor 67 Euro herauf, hält aber an der Einstufung Underperform fest. Die Anpassung ist damit keine Kehrtwende: Das Analysehaus erkennt zwar offenbar Spielraum für einen höheren fairen Wert, beurteilt die Aktie aber weiterhin negativ.
Auch andere Häuser passten ihre Einschätzungen nach den jüngsten Quartalszahlen an. Die DZ Bank erhöhte ihren fairen Wert am 29. Oktober von 74 auf 77 Euro und blieb bei Halten. Metzler hob das Kursziel von 74 auf 76 Euro an und bestätigte Hold. Goldman Sachs erhöhte von 73 auf 74 Euro, blieb jedoch bei Sell. LBBW ging in die andere Richtung: Das Haus stufte Beiersdorf am 28. Oktober von Kaufen auf Halten herab und senkte das Kursziel von 89 auf 85 Euro.
Kursziele spiegeln anhaltende Unsicherheit
Zum angegebenen Kurs von 82,30 Euro am 30. Oktober um 16:09 Uhr lagen vier der fünf genannten Zielwerte darunter; allein das LBBW-Ziel von 85 Euro lag darüber. Die Aktie gewann an diesem Tag 1,86 Prozent, lag seit Jahresbeginn aber 11,9 Prozent im Minus. Der Tagesanstieg beseitigt damit nicht die grundsätzlichen Zweifel, die sich in den überwiegend vorsichtigen Einstufungen zeigen.
Analysten-Einordnung: Die angehobenen Zielwerte bei RBC, DZ Bank, Metzler und Goldman Sachs signalisieren eine begrenzte Neubewertung, aber keinen breiten Optimismus. Dass RBC trotz der Erhöhung bei Underperform bleibt und Goldman Sachs weiter Sell empfiehlt, unterstreicht die Sorge um die operative Dynamik. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass einzelne Kurszielanhebungen nicht mit einer verbesserten Geschäftslage gleichzusetzen sind; entscheidend wird sein, ob sich die Nachfrage bei Nivea stabilisiert und Tesa die Belastungen im Elektronikgeschäft überwinden kann.
Schwaches Quartal, Jahresziele bestätigt
Im dritten Quartal sank der organische Umsatz des Konzerns im Jahresvergleich um 1,3 Prozent auf knapp 2,4 Milliarden Euro. Organische Werte berücksichtigen Wechselkurs- und Portfolioeffekte. Nominal stiegen die Erlöse leicht um 0,4 Prozent. Besonders belastet war Tesa: Das Klebstoffsegment verzeichnete organisch einen Umsatzrückgang von mehr als vier Prozent. Beiersdorf verwies dabei auf Engpässe bei Halbleitern, die das Elektronikgeschäft beeinträchtigten. Auch die Marke Nivea bleibt ein Unsicherheitsfaktor.
Trotz des Rückgangs bestätigte der Konzern die zuvor gesenkten Jahresziele. Dazu gehört eine EBIT-Marge von mindestens 11,8 Prozent. Die Bestätigung begrenzt kurzfristig das Risiko einer weiteren Prognosesenkung, ersetzt aber keine Erholung beim Umsatz.
Fazit & Ausblick
Die jüngsten Analystenreaktionen fallen gemischt, insgesamt aber vorsichtig aus: Höhere Kursziele stehen weiterhin überwiegend auf Halten- oder Verkaufsempfehlungen. Für die weitere Einschätzung zählen vor allem die Entwicklung der Nivea-Nachfrage, eine Entspannung der Halbleiterengpässe bei Tesa und die Erreichbarkeit der bestätigten Jahresziele. Ein nächster konkreter Veröffentlichungstermin ist in den vorliegenden Angaben nicht genannt.
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