argenx Aktie: DZ Bank senkt Kursziel auf 861 Euro, bleibt aber bei Kaufempfehlung
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Die DZ Bank senkt ihr Kursziel für argenx von 929 auf 861 Euro und bestätigt die Kaufempfehlung.
- Bernstein reduziert das Ziel von 986 auf 955 Euro und hält an der Einstufung Outperform fest.
- Auslöser der jüngsten Kursverluste war der Abbruch einer Phase-III-Studie zu Efgartigimod SC beim Sjögren-Syndrom.
- Der Wirkstoffkandidat FB102 erreichte dagegen in einer Phase-II-Studie zur Behandlung von Zöliakie das primäre Studienziel.
Marktanalyse & Details
Kursziele nach dem Studienrückschlag gesenkt
Nach dem deutlichen Einbruch der argenx-Aktie infolge des gestoppten Sjögren-Studienprogramms haben zwei Analystenhäuser ihre Kursziele angepasst. Die DZ Bank senkte den fairen Wert am 9. Oktober um 68 Euro auf 861 Euro, bekräftigte aber ihr Votum „Kaufen“. Bernstein reduzierte das Kursziel um 31 Euro auf 955 Euro und bestätigte „Outperform“.
Die Aktie notierte am 9. Oktober um 14:40 Uhr bei 731,40 Euro und lag damit im Tagesverlauf 0,36 Prozent im Plus. Der Kurs blieb so deutlich unter beiden neuen Zielmarken. Kursziele sind jedoch Einschätzungen und keine Zusage für eine entsprechende Kursentwicklung.
Pipeline-Risiko trifft auf positive Studiendaten
Der Rückschlag betrifft Efgartigimod SC in einer fortgeschrittenen Phase-III-Studie zur Behandlung des Sjögren-Syndroms. Eine Zwischenanalyse ergab, dass das wichtigste Studienziel voraussichtlich nicht erreicht werden kann; argenx stoppte die Untersuchung. Das ist für die Pipeline relevant, weil das Unternehmen seine Erlöse derzeit fast vollständig mit Efgartigimod Alfa zur Behandlung von Myasthenia gravis erzielt.
Ein Gegengewicht bilden die jüngsten Phase-II-Daten zu FB102 bei Zöliakie: Laut Unternehmensmeldung wurde das primäre Ziel erreicht. argenx will den Kandidaten weiterentwickeln und in eine Phase-III-Studie überführen. Das Programm ist damit ein möglicher, aber noch nicht bewiesener künftiger Wachstumstreiber.
Analysten-Einordnung: Dass DZ Bank und Bernstein trotz niedrigerer Kursziele an positiven Bewertungen festhalten, deutet darauf hin, dass sie den Sjögren-Rückschlag nicht als grundlegende Abkehr von der Wachstumsthese für argenx werten. Die gesenkten Ziele zeigen zugleich, dass der Fehlschlag in ihre Einschätzung eingeflossen ist. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Entscheidend werden nun die Fortschritte bei FB102 und die weitere Verbreiterung der Erlösbasis über Efgartigimod Alfa hinaus sein. Die starke Abhängigkeit von einem Wirkstoff bleibt ein wesentliches Risiko.
Fazit & Ausblick
Die neuen Kursziele signalisieren weiterhin Zuversicht, fallen aber nach dem klinischen Rückschlag niedriger aus. Im Fokus stehen die nächsten Schritte für FB102 sowie weitere klinische und kommerzielle Fortschritte bei argenx’ übriger Pipeline. Konkrete Termine für die nächsten Studiendaten oder Quartalszahlen liegen in den vorliegenden Informationen nicht vor.
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