Apple-Aktie: Evercore ISI bestätigt Outperform trotz App-Store-Rückgang – Ziel 365 US-Dollar
Kurzüberblick
- Evercore-ISI-Analyst Amit Daryanani bestätigt für Apple die Einstufung „Outperform“ und ein Kursziel von 365 US-Dollar.
- Die App-Store-Umsätze sanken im August um 1 Prozent gegenüber dem Vorjahr – erstmals seit November 2022.
- Gaming-Umsätze gingen um rund 10 Prozent zurück, während die US-Umsätze ebenfalls um 10 Prozent fielen.
- Ohne das Gaming-Segment wären die App-Store-Erlöse im August laut Analystenschätzung um 8 Prozent gewachsen.
Marktanalyse & Details
App Store verliert an Dynamik
Die App-Store-Umsätze haben sich im August den sechsten Monat in Folge abgeschwächt. Nach einem Wachstum von 1 Prozent im Juli fiel der Umsatz im August um 1 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Damit verzeichnete Apples digitaler Marktplatz erstmals seit November 2022 wieder einen Jahresrückgang.
Besonders belastend wirkte erneut das Gaming-Geschäft: Die Erlöse dieses Segments sanken im Jahresvergleich um rund 10 Prozent, nach einem Minus von 8 Prozent im Vormonat. In den USA gingen die App-Store-Umsätze bereits den sechsten Monat in Folge zurück und fielen im August um 10 Prozent.
Andere Kategorien und Regionen liefern Gegengewicht
Außerhalb des Gaming-Bereichs zeigt sich ein deutlich robusteres Bild. Die Produktivitätskategorie wuchs um 40 Prozent, was der Analyst unter anderem mit der zunehmenden Verbreitung von ChatGPT und dem starken Wachstum von Anthropic in Verbindung bringt. Musik legte um 18 Prozent zu, Foto und Video um 9 Prozent sowie soziale Netzwerke um 5 Prozent. Das Entertainment-Segment stagnierte.
- China: plus 8 Prozent im Jahresvergleich
- Japan: minus 4 Prozent
- Südkorea: plus 9 Prozent
- Kanada: plus 7 Prozent
- Australien: plus 7 Prozent
- Taiwan: minus 8 Prozent
Analysten-Einordnung
Die Bestätigung des Outperform-Ratings zeigt, dass Evercore ISI die aktuelle Schwäche im App Store bislang als kompensierbar einschätzt. Apple habe die nachlassende Dynamik in einzelnen Bereichen bisher durch schneller wachsende Segmente innerhalb des Services-Geschäfts ausgeglichen. Dies deutet darauf hin, dass der Analyst die Entwicklung noch nicht als Beleg für einen strukturellen Einbruch wertet.
Für Anleger bedeutet diese Entwicklung jedoch ein erhöhtes Beobachtungsrisiko: Sollte die Schwäche bei Gaming und in den USA anhalten, könnte der Weg zu einem zweistelligen Wachstum der Services-Umsätze schwieriger werden. Entscheidend ist daher, ob die starken Produktivitätsumsätze und das Wachstum in China den Rückgang in etablierten Kategorien dauerhaft ausgleichen können.
Die Apple-Aktie notierte zuletzt bei 280,15 Euro. Im Tagesverlauf lag sie mit 0,09 Prozent leicht im Plus, während seit Jahresbeginn ein Zuwachs von 20,65 Prozent zu Buche steht. Die nur geringe Tagesbewegung spricht dafür, dass der App-Store-Rückgang vom Markt bislang nicht als unmittelbarer Auslöser für eine Neubewertung eingestuft wird.
Fazit & Ausblick
Das Kursziel von 365 US-Dollar bleibt trotz des ersten App-Store-Umsatzrückgangs seit November 2022 bestehen. Im Fokus stehen nun die kommenden Quartalszahlen und die Frage, ob Apples übrige Services-Bereiche die Schwäche bei Gaming und in den USA weiter auffangen. Eine anhaltende Verschlechterung dieser Trends könnte die positive Analysteneinschätzung jedoch unter Druck setzen.
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