AGNC Investment Aktie: Buchwert sinkt im Q3 um 16,9 Prozent, 992 Mio. US-Dollar über ATM platziert
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- AGNC meldete für das dritte Quartal einen Rückgang des materiellen Buchwerts je Aktie um 16,9 Prozent auf 7,13 US-Dollar.
- Der wirtschaftliche Ertrag auf das materielle Stammkapital lag bei minus 12,7 Prozent; die Quartalsdividende betrug 0,36 US-Dollar je Aktie.
- Über das ATM-Programm platzierte AGNC Stammaktien im Volumen von 992 Millionen US-Dollar zu einem deutlichen Aufschlag auf den materiellen Buchwert.
- Der Nettozinsertrag erreichte 402 Millionen US-Dollar und blieb damit unter der Markterwartung von 472,83 Millionen US-Dollar.
Marktanalyse & Details
Buchwert und Quartalsergebnis unter Druck
AGNC Investment beendete das dritte Quartal mit einem materiellen Buchwert von 7,13 US-Dollar je Stammaktie. Zum Ende des Vorquartals hatte dieser noch 8,58 US-Dollar betragen. Das Unternehmen führte die Belastung auf starke Zinsanstiege und höhere Zinsvolatilität zurück, die insbesondere den Markt für Agency Mortgage-Backed Securities unter Druck gesetzt hätten.
Der ausgewiesene Nettogewinn je Aktie lag bei 0,37 US-Dollar und entsprach damit der Konsensschätzung. Auch das bereinigte Ergebnis je Aktie betrug 0,37 US-Dollar. Der Nettozinsertrag von 402 Millionen US-Dollar verfehlte dagegen die erwarteten 472,83 Millionen US-Dollar. Der umfassende Verlust belief sich auf 0,11 US-Dollar je Aktie; im Vorjahresquartal hatte der Verlust 0,01 US-Dollar betragen.
Aktienplatzierung und Kapitalausstattung
Finanzchefin Bernice Bell erklärte, dass die Aufnahme in den S&P MidCap 400 und die anschließende Indexanpassung das Handelsvolumen der AGNC-Aktie erhöht hätten. Das Unternehmen nutzte die höhere Liquidität, um über sein At-the-Market-Programm Stammaktien im Volumen von 992 Millionen US-Dollar zu einem deutlichen Aufschlag auf den materiellen Buchwert je Aktie auszugeben.
Zum Quartalsende lag der Verschuldungsgrad, gemessen am materiellen Eigenkapital, bei 7,9 zu 1. AGNC verfügte nach eigenen Angaben über 6,3 Milliarden US-Dollar an unbelasteten liquiden Mitteln und Agency-MBS; das entsprach 57 Prozent des materiellen Eigenkapitals. Der Netto-Spread- und Dollar-Roll-Ertrag betrug 0,37 US-Dollar je Aktie.
Analysten-Einordnung: Die Platzierung verschafft AGNC zusätzliche finanzielle Flexibilität in einem angespannten Markt. Weil die Aktien laut CFO deutlich über dem materiellen Buchwert ausgegeben wurden, dürfte die Kapitalaufnahme den Buchwert je Aktie weniger belasten, als eine Ausgabe zum oder unter Buchwert es täte. Sie hebt jedoch den Rückgang des Buchwerts und den schwächeren Nettozinsertrag nicht auf. Für Anleger bleibt entscheidend, ob sich Zinsvolatilität und Bewertungsdruck auf Agency-MBS entspannen.
Fazit & Ausblick
AGNC sieht Gründe für eine Erholung des Agency-MBS-Markts, sobald die Volatilität am Treasury-Markt nachlässt. Bis dahin bleiben steigende Zinsen und schwankende Bewertungen zentrale Risiken. Ein Termin für die nächsten Quartalszahlen geht aus den vorliegenden Angaben nicht hervor.
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