Welltower Aktie: Brookdale kauft 30 gemietete Pflegeheime für 290 Mio. Dollar
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Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Brookdale vereinbarte mit Welltower den Kauf von 30 bislang gemieteten Seniorenwohnanlagen mit 1.152 Einheiten für 290 Millionen US-Dollar.
- Brookdale erwartet dadurch für 2027 rund 17,8 Millionen US-Dollar weniger jährliche Mietzahlungen.
- Der Abschluss des Kaufs ist Voraussetzung für eine Verlängerung eines weiteren Welltower-Mietvertrags über 39 Anlagen bis Juni 2036.
- Eine Kaufoption für diese 39 Anlagen soll künftig jederzeit ausübbar sein; dabei gilt eine Mindestrendite von 6,5 Prozent auf die aktuelle Miete.
Marktanalyse & Details
Verkauf der 30 Anlagen
Brookdale Senior Living hat mit Welltower eine verbindliche Vereinbarung über den Erwerb von 30 Gemeinden geschlossen, die Brookdale derzeit von Welltower mietet. Der Kaufpreis beträgt 290 Millionen US-Dollar. Brookdale beziffert die erwartete Verringerung seiner jährlichen Cash-Mietzahlungen im Jahr 2027 auf rund 17,8 Millionen US-Dollar. Der bisherige Mietvertrag wäre 2032 ausgelaufen. Ein Zeitpunkt für den Abschluss der Transaktion wurde nicht genannt.
Brookdale verfolgt damit das Ziel, mehr Immobilien selbst zu besitzen und langfristige Mietverpflichtungen zu senken. Das Unternehmen meldete außerdem den bereits abgeschlossenen Kauf von 17 weiteren Gemeinden mit 735 Einheiten für rund 157 Millionen US-Dollar. Aus den vorliegenden Angaben geht nicht hervor, dass dieser separate Kauf Welltower betrifft.
Verlängerung eines weiteren Mietvertrags
Wenn der Kauf der 30 Gemeinden abgeschlossen wird, soll ein separater, laut Brookdale cashflow-positiver Mietvertrag für 39 Welltower-Anlagen mit 1.842 Einheiten um vier Jahre bis Juni 2036 verlängert werden. Die jährlichen Cash-Mietzahlungen für diese Anlagen sollen 2027 rund 36,6 Millionen US-Dollar betragen.
Zudem soll Brookdale die bestehende Kaufoption für die 39 Gemeinden künftig jederzeit ausüben können, statt nur zum Ende der Mietlaufzeit. Für die Option bleibt eine Untergrenze von 6,5 Prozent Rendite auf die aktuelle Miete vorgesehen.
Analysten-Einordnung: Der vereinbarte Verkauf tauscht für Welltower Immobilienvermögen gegen Kaufpreis, während die Verlängerung des zweiten Mietvertrags an den Abschluss gekoppelt ist. Dies deutet darauf hin, dass die Vereinbarung nicht nur Brookdales Mietlast senkt, sondern zugleich die Laufzeit eines großen Mietverhältnisses mit Welltower verlängert. Für Anleger ist entscheidend, wie sich Verkaufserlös, wegfallende Mieteinnahmen und die Konditionen des verlängerten Vertrags zusammen auf Welltowers Ertrag auswirken; dazu liegen bislang keine Angaben vor.
Fazit & Ausblick
Im nächsten Schritt muss der Kauf der 30 Gemeinden vollzogen werden. Erst dann greift die vereinbarte Verlängerung des Mietvertrags über die 39 weiteren Anlagen. Ein konkreter Abschlusstermin oder zusätzliche finanzielle Angaben von Welltower wurden nicht mitgeteilt.
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