Wayfair A Aktie: Gordon Haskett stuft nach Q3 auf „Kaufen“ hoch
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Gordon Haskett hebt Wayfair von „Halten“ auf „Kaufen“ an und setzt das Kursziel auf 160 US-Dollar.
- Die Kundenakquisitionskosten sanken im dritten Quartal zum sechsten Mal in Folge – um 18 Prozent auf 82 US-Dollar.
- Wayfair erwartet für das vierte Quartal ein Umsatzwachstum im hohen einstelligen Prozentbereich.
- Die Wayfair-Aktie notierte am 4. November um 18:24 Uhr bei 111,70 Euro und lag 12,62 Prozent im Plus.
Marktanalyse & Details
Analyst hebt Bewertung nach Quartalsbericht an
Gordon Haskett hat Wayfair nach dem Bericht für das dritte Quartal von „Halten“ auf „Kaufen“ hochgestuft. Das Kursziel liegt nun bei 160 US-Dollar. Die Investmentfirma bezeichnete die Quartalszahlen als sehr solide und sieht die Aktie vor dem vierten Quartal gut aufgestellt.
Ein zentraler Punkt der Einschätzung: Wayfair senkte die Kosten für die Gewinnung neuer Kunden im Jahresvergleich um 18 Prozent auf 82 US-Dollar. Damit gingen die Akquisitionskosten laut den vorliegenden Angaben sechs Quartale nacheinander zurück. Zugleich verfolgt das Unternehmen die Strategie, niedrigere Bruttomargen zugunsten geringerer Werbeausgaben in Kauf zu nehmen.
Analysten-Einordnung: Der fortgesetzte Rückgang der Kundenakquisitionskosten spricht dafür, dass Wayfair seine Marketingausgaben effizienter einsetzt. Das kann die Profitabilität stützen, sofern das Unternehmen dabei Nachfrage und Umsatzwachstum nicht zu stark belastet. Für Anleger bedeutet die Hochstufung ein positives Signal, aber keine Garantie, dass die erwartete Erholung im Wohn- und Einrichtungshandel eintritt.
Ausblick auf das Weihnachtsquartal
Wayfair erwartet im vierten Quartal ein Umsatzwachstum im hohen einstelligen Prozentbereich. Für die Bruttomarge stellt das Unternehmen eine Spanne von 29,5 bis 30,5 Prozent des Nettoumsatzes in Aussicht und zielt dabei auf den unteren Teil der Bandbreite. Die Werbeausgaben sollen 10,5 bis 11,5 Prozent des Umsatzes ausmachen.
Gordon Haskett sieht Anzeichen für eine Stabilisierung des Marktumfelds und hält aufgestaute Nachfrage rund um die Feiertage für möglich. Diese Erwartung bleibt jedoch abhängig von der Konsumstimmung und davon, ob Wayfair seine Kundengewinnung kosteneffizient fortsetzen kann. Die Aktie lag laut den angegebenen Marktdaten am 4. November deutlich im Tagesplus; der Kurs von 111,70 Euro ist dabei nicht direkt mit dem in US-Dollar angegebenen Kursziel vergleichbar.
Fazit & Ausblick
Die Hochstufung stützt sich vor allem auf sinkende Kundenakquisitionskosten und die Aussicht auf weiteres Umsatzwachstum im Schlussquartal. Entscheidend wird sein, ob Wayfair die Nachfrage in der Feiertagssaison steigern kann, ohne die Margen stärker als geplant zu belasten. Ein Termin für die nächste Ergebnisveröffentlichung ist in den vorliegenden Angaben nicht genannt.
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