Wacker Chemie Aktie: Analysten bestätigen Kaufempfehlung und 106-Euro-Kursziel
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Parmantier & Cie. bestätigt für Wacker Chemie die Empfehlung Kaufen und das Kursziel von 106 Euro.
- Die Analysten erwarten, dass Wacker die konservative Prognose für das vierte Quartal übertrifft.
- Für 2027 und 2028 veranschlagt das Research-Haus ein EBITDA von 790 beziehungsweise 854 Millionen Euro.
- Als Risiken nennt die Studie unter anderem China, Solar-Polysilizium, Energiekosten und schwache Endmärkte.
Marktanalyse & Details
Kaufempfehlung bleibt unverändert
Parmantier & Cie. hält an der Einstufung Kaufen und am Kursziel von 106 Euro fest. Die Bestätigung folgt auf ein Q3-Update. Die Analysten Stefan Heieck und René Parmantier rechnen weiterhin damit, dass Wacker Chemie die eigene, als konservativ bezeichnete Q4-Guidance übertreffen kann.
Die Einschätzung steht im Kontrast zu jüngsten skeptischen Analystenurteilen: Ende Oktober hatten Berenberg die Aktie auf Halten und die Deutsche Bank auf Verkaufen herabgestuft. Die unterschiedlichen Bewertungen spiegeln vor allem die Unsicherheit darüber wider, ob eine kurzfristige Ergebnisverbesserung auch mittelfristig Bestand hat.
Erholung und Halbleitermaterialien im Fokus
Für 2027 prognostiziert Parmantier & Cie. ein EBITDA von 790 Millionen Euro, für 2028 von 854 Millionen Euro. Die Annahmen setzen unter anderem auf eine operative Erholung in den Bereichen Silicones und Polymers sowie eine stärkere Bilanz. Eine Netto-Cash-Position von 500 Millionen Euro für 2027 ist dabei eine Schätzung des Research-Hauses und keine Unternehmensprognose.
Zusätzlichen Rückenwind für Halbleitermaterialien sieht das Haus in der angehobenen Prognose von Siltronic. Das Unternehmen erwartet für 2026 einen Umsatz etwa auf Vorjahresniveau und eine EBITDA-Marge von 22 bis 24 Prozent, nachdem zuvor eine Spanne von 20 bis 24 Prozent gegolten hatte. Dieser positive Hinweis auf den Halbleitermarkt ist jedoch kein Beleg für eine nachhaltige Erholung bei Solar-Polysilizium.
Bewertungsszenarien und Risiken
Eine Sum-of-the-Parts-Betrachtung von Parmantier & Cie. kommt auf rund 120 Euro je Aktie nach zeitlicher Bewertungsanpassung beziehungsweise etwa 129 Euro nominal für 2028. Diese Szenariowerte sind ausdrücklich keine zusätzlichen Kursziele. Das formale Kursziel bleibt bei 106 Euro.
Analysten-Einordnung: Die bestätigte Kaufempfehlung stützt sich auf erwartete operative Fortschritte und mögliche Ergebnisreserven gegenüber der Q4-Guidance. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung jedoch keine gesicherte Trendwende: Entscheidend wird sein, ob Silicones und Polymers tatsächlich an Ertragskraft gewinnen und sich die Prognosen in zahlungswirksame Ergebnisse übersetzen. Die Risiken bei Solar-Polysilizium, in China und durch europäische Energiekosten können die Erholung bremsen.
Zum Zeitpunkt der vorliegenden Marktdaten notierte die Aktie bei 82,65 Euro. Der Abstand zum bestätigten Kursziel liefert eine Orientierung, ist aber keine Renditeprognose und berücksichtigt weder Risiken noch den Anlagehorizont.
Fazit & Ausblick
Im weiteren Jahresverlauf stehen die Entwicklung des vierten Quartals und die Bestätigung der Erholungserwartungen für 2027 im Mittelpunkt. Anleger dürften besonders auf die Ergebnisentwicklung in Silicones und Polymers, die Cash-Conversion sowie neue Signale zum Polysiliziumgeschäft achten. Konkrete Termine für die nächsten Zahlen sind in den vorliegenden Angaben nicht genannt.
Hinweise zu diesem Inhalt
Diese Inhalte wurden ganz oder teilweise automatisiert unter Einsatz künstlicher Intelligenz erstellt und können Fehler, Ungenauigkeiten oder unvollständige Informationen enthalten. Trotz sorgfältiger Prüfung übernehmen wir keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der bereitgestellten Informationen.
Die Inhalte dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar. Sie ersetzen keine individuelle, fachkundige Beratung.
Eine Haftung für Vermögensschäden oder sonstige Schäden, die aus der Nutzung der Inhalte entstehen, ist – soweit gesetzlich zulässig – ausgeschlossen.
