Vossloh Aktie: MWB und Oddo senken Kursziele nach schwachem Quartal
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- MWB Research senkt das Kursziel für Vossloh am 23. Oktober von 90 auf 87 Euro und bestätigt „Buy“.
- Oddo BHF reduziert sein Kursziel von 57 auf 56 Euro und hält an „Neutral“ fest.
- Im dritten Quartal stieg der Umsatz um 15,6 Prozent auf 376,6 Millionen Euro, während EBIT und Nettogewinn zurückgingen.
- Für 2026 erwartet Vossloh das EBIT am unteren Ende der Spanne von 100 bis 110 Millionen Euro.
Marktanalyse & Details
Kursziele sinken, Einschätzungen bleiben unterschiedlich
Die beiden Analystenhäuser haben ihre Kursziele für Vossloh leicht reduziert. MWB Research sieht das Ziel nun bei 87 statt 90 Euro und bleibt bei der Kaufempfehlung. Oddo BHF senkt die Marke auf 56 von zuvor 57 Euro und bestätigt die neutrale Einschätzung. Die Urteile setzen damit unterschiedliche Akzente: Während MWB trotz der Anpassung zum Kauf rät, signalisiert Oddo BHF weiterhin eine abwartende Haltung.
Die Vossloh-Aktie notierte am 23. Oktober um 9:25 Uhr bei 49,72 Euro und lag damit 3,55 Prozent im Minus. Seit Jahresbeginn beträgt der Rückgang 34,66 Prozent. Die genannten Kursziele liegen über dem aktuellen Kurs, sind jedoch Analysteneinschätzungen und keine Garantie für eine entsprechende Kursentwicklung.
Umsatz wächst, Profitabilität gerät unter Druck
Im dritten Quartal erhöhte Vossloh den Umsatz gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 15,6 Prozent auf 376,6 Millionen Euro. Dazu trug auch die erstmalige Einbeziehung des französischen Betonschwellenherstellers Sateba bei. Das EBIT sank dagegen auf 24,2 Millionen Euro nach 31,3 Millionen Euro; die EBIT-Marge fiel von 9,6 auf 6,4 Prozent. Der Nettogewinn verringerte sich von 17,0 auf 9,4 Millionen Euro.
Für das Gesamtjahr rechnet das Unternehmen weiterhin mit einem Umsatz im mittleren Bereich seiner Spanne von 1,51 bis 1,61 Milliarden Euro. Beim EBIT erwartet Vossloh wegen verschobener Projekte und einmaliger Kosten nun eher einen Wert am unteren Ende der Zielspanne von 100 bis 110 Millionen Euro. Das Management berichtete zugleich von einer deutlichen Belebung im Schlussquartal.
Analysten-Einordnung: Die kleinen Zielkorrekturen fallen angesichts des deutlichen Rückgangs bei EBIT und Nettogewinn moderat aus. Dies deutet darauf hin, dass die Analysten ihre längerfristigen Einschätzungen nicht grundsätzlich ändern, die schwächere kurzfristige Ertragslage aber berücksichtigen. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Entscheidend wird, ob die erwartete Belebung zum Jahresende eintritt und sich Umsatzwachstum wieder stärker in operativen Gewinn übersetzt. Die unterschiedlichen Ratings zeigen zudem, dass die Einschätzung des Chance-Risiko-Verhältnisses auseinandergeht.
Fazit & Ausblick
Im Fokus stehen die Geschäftsentwicklung im Schlussquartal und der Jahresabschluss 2026. Bestätigt sich die vom Management erwartete Belebung, könnte das die Grundlage für eine Erholung der Profitabilität schaffen. Bleiben Projektverschiebungen und Einmalkosten dagegen belastend, dürfte die Erreichung des unteren EBIT-Zielbereichs maßgeblich für die weitere Bewertung der Aktie sein.
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