V.F. Aktie: BNP Paribas stuft auf Neutral hoch und hebt Kursziel auf 16 Dollar
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Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- BNP Paribas hebt die Einstufung von V.F. Corp. von „Underperform“ auf „Neutral“ an.
- Das Kursziel steigt von 13 auf 16 US-Dollar, gestützt auf höhere Umsatz- und Margenerwartungen.
- Im zweiten Quartal übertraf V.F. Corp. mit 2,695 Milliarden US-Dollar Umsatz und 0,70 US-Dollar bereinigtem Gewinn je Aktie die Schätzungen.
- Für das Geschäftsjahr 2027 bekräftigte der Konzern seine Prognose, während Vans voraussichtlich weiter rückläufig bleibt.
Marktanalyse & Details
Analysten sehen Fortschritte bei der Wende
BNP Paribas stuft V.F. Corp. nach einem Gespräch mit dem Management nicht länger mit „Underperform“, sondern mit „Neutral“ ein. Zugleich steigt das Kursziel von 13 auf 16 US-Dollar. Ausschlaggebend sind laut Analysten bessere Umsatz- und Margenaussichten sowie die Zuversicht des Managements zur laufenden Sanierung.
Besondere Aufmerksamkeit gilt Vans und The North Face: Das Management zeigte sich zuversichtlich, dass sich die Erholung von Vans fortsetzt und das Wachstum von The North Face tragfähig bleibt. Für das Geschäftsjahr 2027 erwartet V.F. bei The North Face und Timberland ein Umsatzplus im mittleren einstelligen Prozentbereich; für Vans wird ein Rückgang in ähnlicher Größenordnung prognostiziert.
Quartalsergebnis stützt die höhere Schätzung
Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 erzielte V.F. Corp. 2,695 Milliarden US-Dollar Umsatz und einen bereinigten Gewinn je Aktie von 0,70 US-Dollar. Damit lag der Konzern über den veröffentlichten Konsensschätzungen von 2,665 Milliarden US-Dollar Umsatz und 0,535 US-Dollar je Aktie. Auch das bereinigte operative Ergebnis übertraf mit 364 Millionen US-Dollar die zuvor genannte Größenordnung von rund 315 Millionen US-Dollar.
Der Konzern bekräftigte seine FY27-Prognose: Der Umsatz soll währungsbereinigt um mindestens 2 Prozent steigen, die bereinigte operative Marge bei etwa 8 Prozent liegen und der tatsächliche freie Cashflow mindestens 515 Millionen US-Dollar erreichen. Der Schuldenabbau bleibt laut Unternehmensangaben eine vorrangige Verwendung des Kapitals.
Analysten-Einordnung: Die Hochstufung signalisiert, dass die jüngsten Zahlen und die verbesserte Sichtbarkeit bei Umsatz und Margen die Sorge vor einer anhaltenden Verschlechterung teilweise mindern. Sie ist jedoch kein uneingeschränktes Kaufsignal: Die Einstufung bleibt neutral, und die erwartete Schwäche von Vans steht der Dynamik bei The North Face und Timberland gegenüber. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die Glaubwürdigkeit der Wende vor allem daran gemessen wird, ob das Management seine Prognosen in den kommenden Quartalen tatsächlich erreicht.
Die V.F.-Aktie notierte am 29. Oktober um 10:36 Uhr bei 15,585 Euro und lag an diesem Tag 2,26 Prozent im Plus. Das Kursziel von 16 US-Dollar ist in einer anderen Währung angegeben und daher nicht direkt mit dem Euro-Kurs vergleichbar.
Fazit & Ausblick
Die angehobene Einstufung folgt auf einen Quartalsbericht über den Erwartungen und eine bestätigte Jahresprognose. Entscheidend bleiben die Umsetzung der FY27-Ziele, die Entwicklung der Vans-Umsätze und der Schuldenabbau. Die nächsten Quartalszahlen werden zeigen, ob sich die verbesserte Umsatz- und Margenvisibilität in anhaltende operative Fortschritte übersetzt.
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