Verizon Communications Aktie: Q3-Kundenzuwachs hebt Prognose, AWS-Deal stärkt KI-Geschäft

Marktanalyse & Details

Kundenzuwachs treibt höhere Jahresziele

Verizon steigerte den Umsatz im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 1,5 Prozent auf 34,3 Milliarden US-Dollar. Damit blieb der Telekomkonzern unter den Markterwartungen. Der Nettogewinn legte hingegen um 5,2 Prozent auf 5,32 Milliarden US-Dollar zu. Der bereinigte Gewinn je Aktie erreichte 1,31 US-Dollar und übertraf die Erwartungen von 1,27 US-Dollar.

Besonders stark fiel die Entwicklung bei den Mobilfunk-Vertragskunden aus: Verizon gewann netto 406.000 hinzu – nahezu doppelt so viele wie erwartet und das beste dritte Quartal seit fünf Jahren. Für das Gesamtjahr rechnet das Unternehmen nun mit 1,1 bis 1,2 Millionen zusätzlichen Postpaid-Telefonkunden; zuvor hatte die Spanne bei 750.000 bis einer Million gelegen. Die Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie wurde von 4,99 bis 5,04 auf 5,04 bis 5,06 US-Dollar angehoben. Das entspricht einem erwarteten Plus von 7 bis 7,5 Prozent gegenüber dem Vorjahr.

Cashflow und Glasfaser als Wachstumssäulen

Der operative Mittelzufluss betrug 11,5 Milliarden US-Dollar. Der Free Cashflow stieg im Jahresvergleich um 12,1 Prozent auf 7,8 Milliarden US-Dollar. Für das Gesamtjahr 2026 erwartet Verizon den höchsten Free Cashflow seit 2020. Neben dem Mobilfunkgeschäft setzt der Konzern auf Glasfaser: Im Quartal kamen 155.000 Glasfaser-Breitbandkunden hinzu, insgesamt verzeichnete Verizon 314.000 neue Breitbandanschlüsse. Das Unternehmen will seine Glasfaserreichweite mittelfristig auf 40 bis 50 Millionen Haushalte und Unternehmen ausbauen.

Der mehr als zwei Milliarden US-Dollar schwere Vertrag mit Amazon Web Services schafft einen kommerziellen Rahmen für hochleistungsfähige Glasfaserverbindungen zu AWS-Rechenzentren. Verizon hatte zuvor bereits einen Glasfaservertrag mit Google über mehr als eine Milliarde US-Dollar angekündigt. Damit versucht der Konzern, die steigende Nachfrage nach KI-Rechenleistung auch außerhalb seines klassischen Mobilfunk- und Breitbandgeschäfts zu erschließen.

Wettbewerb bleibt ein Unsicherheitsfaktor

Verizon erklärte, ein Aufbau eines eigenen Mobilfunknetzes würde für SpaceX nach eigener Einschätzung vier bis sechs Jahre und Milliardeninvestitionen erfordern. Zugleich nehme man die Pläne des Raumfahrt- und Satellitenunternehmens ernst. Verizon betonte außerdem, Preise nur dann erhöhen zu wollen, wenn auch der gebotene Kundennutzen steigt. Im dritten Quartal verbesserte sich die Kündigungsquote bei Postpaid-Telefonkunden im Jahresvergleich um vier Basispunkte auf 0,94 Prozent.

Analysten-Einordnung: Der starke Kundenzustrom und die angehobene Gewinnprognose sprechen dafür, dass Verizons vereinfachte Tarife und Kundenangebote erste Wirkung zeigen. Der Umsatzrückstand mahnt jedoch zur Vorsicht: Weniger Geräte-Upgrades belasteten die Erlöse, während der Gewinn je Aktie stärker von Kostenkontrolle und Kundenmix profitierte. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die operative Trendwende an zwei Punkten gemessen werden muss: ob Verizon das Kundenwachstum hält und ob Glasfaser- sowie KI-Infrastrukturverträge zu dauerhaftem Umsatz- und Cashflowwachstum führen. Die angekündigten Effizienzgewinne für 2027 und das Erreichen des Verschuldungsziels im selben Zeitraum bleiben wichtige Prüfsteine.

Fazit & Ausblick

Verizon geht mit einer angehobenen Gewinn- und Kundenzuwachsprognose in das Schlussquartal und erwartet dort wieder Wachstum bei den Mobilfunk-Serviceerlösen. Gleichzeitig sollen weitere Effizienzgewinne 2027 die Kostenstruktur verbessern. Entscheidend wird sein, ob der Konzern den starken Kundenzustrom in nachhaltige Erlöse umwandeln und die neuen KI- und Glasfaserverträge skalieren kann – während der Wettbewerb durch etablierte Anbieter und mögliche neue Marktteilnehmer zunimmt.