Ulta Beauty hebt nach starkem Q2 die 2026-Prognose an – BofA senkt Kursziel

Marktanalyse & Details

Starkes Quartal über den Erwartungen

Ulta Beauty hat im zweiten Quartal 2026 die Erwartungen des Marktes übertroffen. Der Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 8,9 % auf 3,036 Mrd. USD und lag damit über der Schätzung von 2,986 Mrd. USD. Die vergleichbaren Umsätze legten um 3,8 % zu.

Beim Gewinn je Aktie meldete der US-Kosmetikhändler 6,55 USD nach 5,78 USD im Vorjahresquartal. Der Zuwachs von 13,3 % lag 35 Cent über der Prognose von 6,20 USD. Das operative Ergebnis erhöhte sich um 10,1 % auf 422,5 Mio. USD.

Prognose und Kapitalallokation

Nach dem besser als erwarteten Quartal hat Ulta Beauty den Ausblick für das Gesamtjahr 2026 angehoben. Das Unternehmen erwartet nun ein Umsatzwachstum von 6,7 bis 7,2 %, nachdem zuvor 6 bis 7 % in Aussicht gestellt worden waren. Die Prognose für das vergleichbare Umsatzwachstum wurde von 2,5 bis 3,5 % auf 3,2 bis 3,7 % erhöht.

• Die EPS-Prognose steigt von 28,36 bis 28,80 USD auf 28,70 bis 29,00 USD.
• Die Investitionsausgaben sollen weiterhin 400 bis 450 Mio. USD betragen.
• Das Aktienrückkaufprogramm wurde auf 1,8 Mrd. USD ausgeweitet.

Für die zweite Jahreshälfte stellte Ulta Beauty ein EPS-Wachstum von 9 bis 12 % in Aussicht. Das Management begründet die Entwicklung mit einer stärkeren Kundenbindung, Innovationen, attraktiven Angeboten und einer verbesserten Einkaufserfahrung.

Analysten-Einordnung und Aktienkurs

Analysten-Einordnung: Die Zahlen zeigen, dass Ulta Beauty auch in einem anspruchsvollen Konsumumfeld Umsatz und Ergebnis gleichzeitig steigern kann. Dies deutet darauf hin, dass die Strategie des Unternehmens derzeit nicht nur das Umsatzvolumen, sondern auch die operative Ertragskraft unterstützt. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die angehobene Jahresprognose ein wichtiger positiver Impuls ist. Gleichzeitig signalisiert die Senkung des BofA-Kursziels auf 650 USD, dass die mittelfristigen Bewertungs- oder Branchenrisiken trotz der bestätigten Kaufempfehlung weiterhin berücksichtigt werden.

Die Aktie notierte am 28. August 2026 im verfügbaren Handel bei 446,40 EUR und lag damit 0,18 % über dem Vortag. Seit Jahresbeginn stand weiterhin ein Minus von 12,71 % zu Buche. Ein direkter Vergleich mit dem Kursziel in US-Dollar ist wegen der unterschiedlichen Währungen nur eingeschränkt aussagekräftig. Entscheidend bleibt, ob Ulta Beauty das angehobene vergleichbare Umsatzwachstum in den kommenden Quartalen bestätigen kann.

Fazit & Ausblick

Ulta Beauty liefert mit dem zweiten Quartal einen klaren Ergebnis- und Umsatztreffer und erhöht zugleich die Ziele für 2026. Im Fokus stehen nun die Entwicklung der vergleichbaren Umsätze, das erwartete EPS-Wachstum von 9 bis 12 % im zweiten Halbjahr und die Wirkung der Aktienrückkäufe. Die bestätigte Kaufempfehlung trotz reduziertem Kursziel macht deutlich, dass das operative Momentum positiv bewertet wird, die Erwartungen an Bewertung und Konsumklima aber erhöht bleiben.