Texas Instruments Aktie: Freedom Broker stuft nach starkem Quartal auf Kaufen hoch
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Freedom Broker hebt Texas Instruments am 22. Oktober von Hold auf Buy an.
- Das Kursziel steigt von 260 auf 330 US-Dollar; Susquehanna bestätigt 340 US-Dollar.
- Im dritten Quartal erzielte TI 6,06 Milliarden US-Dollar Umsatz und 2,62 US-Dollar Gewinn je Aktie.
- Für das vierte Quartal stellt TI 5,80 bis 6,30 Milliarden US-Dollar Umsatz und 2,45 bis 2,79 US-Dollar je Aktie in Aussicht.
Marktanalyse & Details
Hochstufung nach starkem Quartal
Freedom-Broker-Analyst Egor Tolmachev hat die Texas-Instruments-Aktie von Hold auf Buy hochgestuft und das Kursziel von 260 auf 330 US-Dollar angehoben. Als Gründe nennt er das dritte Quartal in Folge, in dem TI die Erwartungen übertroffen und den Ausblick verbessert habe, sowie die zunehmend breite Nachfrage aus Industrie, Rechenzentren und Automobilindustrie.
TI meldete für das dritte Quartal einen Umsatz von 6,06 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 28 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum und von 11 Prozent gegenüber dem Vorquartal. Der Gewinn je Aktie lag bei 2,62 US-Dollar. Für das vierte Quartal erwartet das Unternehmen 5,80 bis 6,30 Milliarden US-Dollar Umsatz und einen Gewinn je Aktie von 2,45 bis 2,79 US-Dollar. Beide Prognosespannen liegen über den genannten Markterwartungen.
Margen und Nachfrage im Fokus
Nach Einschätzung Tolmachevs kam der wesentliche Impuls im Quartal nicht allein vom Umsatz, sondern auch von der zusätzlichen Marge auf höhere Volumen. Susquehanna zufolge lagen die Bruttomargen 220 Basispunkte über den eigenen Erwartungen. Der Analyst verwies zudem auf wachsende Beiträge aus dem Rechenzentrumsgeschäft und auf eine verbesserte Nachfrage in Industrie und Auto.
Ein mögliches Signal für festere Marktbedingungen sind laut Susquehanna längere Lieferzeiten und erste Preisvorteile im Analoggeschäft. Der Broker verwies auf einen Anstieg der Lieferzeiten um vier Wochen gegenüber dem Vorquartal auf 16,1 Wochen. Gleichzeitig lagen die internen Lagerbestände bei 194 Tagen und damit innerhalb der von TI angestrebten Spanne von 150 bis 250 Tagen.
Analysten-Einordnung: Die Hochstufung setzt darauf, dass steigende Auslastung und bessere Preise stärker auf den Gewinn durchschlagen als zusätzliche Umsätze allein. Dies deutet darauf hin, dass TI von seiner vorhandenen Produktionsbasis profitieren könnte, sofern die Nachfrage anhält. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung eine verbesserte Gewinnperspektive, aber keine Garantie: Die Lieferfähigkeit, die Dauerhaftigkeit der Rechenzentrumsnachfrage und die Umsetzung der geplanten Übernahme von Silicon Labs bleiben wichtige Beobachtungspunkte.
Die Einschätzungen an der Wall Street sind dennoch nicht einheitlich: Susquehanna bestätigte ein positives Rating mit einem Kursziel von 340 US-Dollar. Barclays erhöhte sein Ziel auf 280 US-Dollar und blieb bei Equal Weight; Bernstein hob es auf 310 US-Dollar an und bestätigte Market Perform.
Fazit & Ausblick
Mit einem nahezu unveränderten Umsatz am Mittelpunkt der Q4-Prognose gegenüber dem starken dritten Quartal signalisiert TI eine robuste Geschäftslage auch in einem saisonal schwächeren Abschnitt. Entscheidend wird sein, ob die breitere Nachfrage und mögliche Preisverbesserungen 2027 anhalten. Anleger sollten dafür vor allem die nächsten Quartalszahlen, die Entwicklung der Lieferzeiten und die Fortschritte bei der Silicon-Labs-Transaktion verfolgen.
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