TEMPUS AI Aktie: Jefferies stuft nach starkem Q3 auf Hold hoch
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Tempus AI steigerte den Q3-Umsatz um 23 Prozent auf 411,5 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen.
- Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei 0,07 US-Dollar; das bereinigte EBITDA erreichte 25,6 Millionen US-Dollar.
- Für 2026 erwartet das Unternehmen nun 1,600 bis 1,605 Milliarden US-Dollar Umsatz und weiterhin rund 65 Millionen US-Dollar bereinigtes EBITDA.
- Jefferies hob die Einstufung am 3. November von „Underperform“ auf „Hold“ an und verdoppelte das Kursziel auf 70 US-Dollar.
Marktanalyse & Details
Q3: Wachstum und deutlich höheres bereinigtes EBITDA
Tempus AI setzte im dritten Quartal 2026 411,5 Millionen US-Dollar um. Das entspricht einem Plus von 23 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum und liegt leicht über der Analystenschätzung von rund 409,4 Millionen US-Dollar. Das bereinigte Ergebnis je Aktie betrug 0,07 US-Dollar. Auf GAAP-Basis blieb ein Verlust je Aktie von 0,08 US-Dollar.
Das bereinigte EBITDA stieg auf 25,6 Millionen US-Dollar, verglichen mit 1,5 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Der Nettoverlust verringerte sich zugleich von 80,0 auf 14,9 Millionen US-Dollar. Im Onkologiegeschäft nahm die Zahl der Einheiten laut Unternehmensangaben um 32 Prozent zu; der Bereich Data & Applications wuchs beim Umsatz um 33 Prozent.
Jahresprognose leicht angehoben
Für das Gesamtjahr stellt Tempus nun einen Umsatz von 1,600 bis 1,605 Milliarden US-Dollar in Aussicht. Zuvor lag die Prognose bei rund 1,595 Milliarden US-Dollar. Das entspricht weiterhin einem erwarteten Jahreswachstum von etwa 25 Prozent. Die Erwartung für das bereinigte EBITDA bleibt bei rund 65 Millionen US-Dollar.
Jefferies wird weniger pessimistisch
Jefferies änderte die Bewertung der Aktie von „Underperform“ auf „Hold“ und erhöhte das Kursziel von 35 auf 70 US-Dollar. Als Gründe nannte die Investmentbank den über den Erwartungen liegenden Quartalsbericht, die verbesserte Nachfrage im Bereich Data & Applications und Fortschritte auf dem Weg zu Erstattungen für CGP-Tests. Diese Faktoren verringerten aus ihrer Sicht frühere Risiken, die den Bewertungsmultiplikator hätten belasten können.
Analysten-Einordnung: Die Hochstufung ist vor allem eine Rücknahme der zuvor ausgeprägten Skepsis – „Hold“ ist keine Kaufempfehlung. Das starke bereinigte EBITDA und die sinkenden Nettoverluste sprechen für eine operative Verbesserung; der weiterhin negative GAAP-Gewinn zeigt jedoch, dass Tempus noch nicht auf Nettobasis profitabel ist. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass neben dem Umsatzwachstum zunehmend die Qualität und Nachhaltigkeit der Ertragsverbesserung entscheidend werden.
Fazit & Ausblick
Der Quartalsbericht stützt die Wachstumserzählung von Tempus AI und hat Jefferies zu einer deutlich weniger negativen Einschätzung veranlasst. Die Umsatzprognose wurde nur moderat angehoben, während das EBITDA-Ziel unverändert blieb. Im weiteren Jahresverlauf dürften deshalb insbesondere die Umsetzung der Jahresziele, die Entwicklung der Nachfrage in Data & Applications und Fortschritte bei der Kostendeckung im Fokus stehen. Ein konkreter Termin für die nächsten Quartalszahlen geht aus den vorliegenden Angaben nicht hervor.
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