TC Energy Aktie: Goldman stuft auf Buy hoch und hebt Kursziel auf 71 US-Dollar
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Goldman Sachs hebt TC Energy am 30. September von Neutral auf Buy hoch.
- Das Kursziel für die US-Notierung steigt von 69 auf 71 US-Dollar; für die kanadische Notierung nennt Goldman 101 kanadische Dollar.
- Goldman hält den jüngsten Kursrückgang wegen Sorgen um Gasnachfrage und höherer Zinsen für überzogen.
- Die Coastal-GasLink-Erweiterung soll die bestehende Pipelinekapazität nahezu verdoppeln; der Bau ist ab Anfang 2027 geplant.
Marktanalyse & Details
Goldman sieht Rückschlag als überzogen
Goldman Sachs hat die Einstufung für TC Energy von Neutral auf Buy angehoben und das Kursziel für die US-Aktie von 69 auf 71 US-Dollar erhöht. Für die kanadische Notierung liegt das neue Kursziel bei 101 kanadischen Dollar. Als Belastungsfaktoren für die Aktie nennt der Analyst Sorgen über das Tempo des Gas- und Stromnachfragewachstums sowie den Druck höherer Zinsen auf die Bewertungsmultiplikatoren.
Die positive Einschätzung stützt sich auf erwartete weitere US-Gaspipelineprojekte in den kommenden Quartalen, eine bessere Sichtbarkeit des langfristigen Wachstums und mehr finanziellen Spielraum. Goldman rechnet für 2025 bis 2032 mit einem jährlichen EBITDA-Wachstum von rund sechs Prozent. Das US-Kursziel basiert laut Analyse auf dem 14,75-Fachen des für 2027 erwarteten EBITDA.
Coastal GasLink erweitert langfristige Wachstumsperspektive
Ein konkretes Infrastrukturprojekt im Wachstumspfad ist Phase 2 der Coastal-GasLink-Pipeline in British Columbia. Die Erweiterung soll nach der positiven Investitionsentscheidung von LNG Canada und dessen Joint-Venture-Partnern umgesetzt werden. Entlang der bestehenden, rund 670 Kilometer langen Strecke soll sich die Kapazität nahezu verdoppeln. Der Baubeginn ist für Anfang 2027 vorgesehen, die Inbetriebnahme wird Anfang der 2030er-Jahre erwartet.
LNG Canada übernimmt die Leitung der Bauausführung. TC Energy bleibt Miteigentümer und wird die Pipeline betreiben; das Unternehmen stellt zudem technische Beratung und Beschaffungsleistungen bereit. Während der Spitzenphase könnten an fünf Standorten bis zu 2.100 Menschen beschäftigt sein.
Analysten-Einordnung: Goldmans Hochstufung verbindet kurzfristige Bewertungsbedenken mit einer längerfristigen Wachstumsthese. Dies deutet darauf hin, dass der Analyst den Wert künftiger Pipelineprojekte und die verbesserte Finanzierungsperspektive stärker gewichtet als die derzeitigen Sorgen um Nachfrage und Zinsen. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung jedoch keine kurzfristige Gewissheit: Der Ausbau von Coastal GasLink wird erst ab 2027 gebaut und soll erst in den 2030er-Jahren Erträge liefern. Projektumsetzung und tatsächlicher Nachfragezuwachs bleiben daher zentrale Faktoren.
Fazit & Ausblick
Die Buy-Einstufung setzt auf zusätzliche Pipelineinvestitionen und wachsende Ertragssichtbarkeit über das kommende Jahrzehnt. Als nächste konkrete Etappe steht der geplante Baubeginn von Coastal GasLink Phase 2 Anfang 2027 im Fokus. Für die Aktie wird entscheidend sein, ob TC Energy die angekündigten Projekte planmäßig realisiert und die erwartete EBITDA-Entwicklung erreicht.
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