Tapestry Aktie: Quartalszahlen übertreffen Erwartungen, Prognose für 2027 steigt

Marktanalyse & Details

Starkes Quartal, Coach als Wachstumstreiber

Der Luxusgüterkonzern Tapestry, zu dem unter anderem Coach und Kate Spade New York gehören, erzielte im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 einen Umsatz von 1,9 Milliarden US-Dollar. Das entspricht einem Plus von 11 Prozent auf berichteter Basis beziehungsweise 12 Prozent auf Pro-forma-Basis. Die Marke Coach legte um 16 Prozent zu. Auch bei der Profitabilität übertraf Tapestry die eigenen Vorgaben: Die Bruttomarge stieg auf GAAP-Basis um 230 Basispunkte und bereinigt um 220 Basispunkte.

Der verwässerte Gewinn je Aktie betrug nach GAAP 1,76 US-Dollar, ein Anstieg um 38 Prozent zum Vorjahr. Bereinigt erreichte er 1,82 US-Dollar und lag damit klar über dem Marktkonsens von 1,56 US-Dollar. Auch der Umsatz übertraf mit 1,9 Milliarden US-Dollar die erwarteten 1,85 Milliarden US-Dollar.

Höhere Jahresziele und kräftige Kapitalrückflüsse

Für das Geschäftsjahr 2027 erwartet Tapestry nun einen Umsatz von etwa 8,5 bis 8,6 Milliarden US-Dollar. Das entspricht einem währungsbereinigten Wachstum von rund 6 bis 7 Prozent und liegt über der vorherigen Spanne von 8,4 bis 8,5 Milliarden US-Dollar. Die operative Marge soll um etwa 100 Basispunkte steigen, doppelt so stark wie zuvor prognostiziert.

• Der bereinigte Gewinn je Aktie soll 8,25 bis 8,35 US-Dollar erreichen; zuvor hatte Tapestry 7,80 bis 7,90 US-Dollar in Aussicht gestellt.
• Der bereinigte freie Cashflow soll sich weiterhin auf nahezu 1,7 Milliarden US-Dollar belaufen.
• Der Konzern plant für das Geschäftsjahr Kapitalrückflüsse von insgesamt rund 2,0 Milliarden US-Dollar, darunter Aktienrückkäufe im Umfang von 1,7 Milliarden US-Dollar.
• Die Quartalsdividende beträgt 0,4625 US-Dollar je Aktie und soll am 21. Dezember 2026 ausgezahlt werden.

Im ersten Quartal flossen bereits rund 700 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurück. Davon entfielen 600 Millionen US-Dollar auf den Rückkauf von etwa 4,6 Millionen Aktien zu einem durchschnittlichen Preis von 130 US-Dollar je Aktie. Die erwartete Zahl verwässerter Aktien für das Gesamtjahr senkte Tapestry auf rund 200 Millionen.

Ausblick auf das zweite Quartal

Für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 rechnet das Unternehmen mit einem währungsbereinigten Umsatzwachstum von 5 bis 6 Prozent. Der Gewinn je verwässerter Aktie soll bei ungefähr 3,05 US-Dollar liegen; der Marktkonsens beträgt 3,02 US-Dollar. Währungseffekte dürften das Umsatzwachstum im Quartal um 70 Basispunkte begünstigen.

Analysten-Einordnung: Die Kombination aus besser als erwarteten Quartalszahlen und höheren Jahreszielen deutet darauf hin, dass Tapestry nicht nur von einem einzelnen Ergebnisüberraschungseffekt profitiert, sondern derzeit auch die Margenentwicklung und die Nachfrage ausreichend stabil einschätzt, um ambitioniertere Ziele zu setzen. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung eine stärkere operative Grundlage für die geplanten Rückkäufe. Entscheidend bleibt, ob das Wachstum – insbesondere bei Coach – auch angesichts der höheren Vergleichswerte anhält. Die Aktie notierte am 5. November um 13:06 Uhr bei 117,65 Euro und lag damit im Tagesverlauf 5,94 Prozent im Plus.

Fazit & Ausblick

Tapestry startet mit Umsatz-, Margen- und Gewinnwachstum über den Erwartungen in das Geschäftsjahr und hebt die Prognose für 2027 deutlich an. Der nächste Prüfstein ist die Umsetzung der höheren Jahresziele: Im zweiten Quartal sollen Umsatz und Gewinn weiter zulegen. Neben dem Wachstum wird für Anleger die Frage wichtig sein, ob das Unternehmen die angekündigte Margenausweitung und die hohen Aktienrückkäufe wie geplant realisieren kann.