TAKKT Aktie: Cyberangriff belastet Ausblick, MWB senkt Kursziel auf 4 Euro
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- TAKKT steigerte den Q3-Umsatz auf 231,8 Millionen Euro und übertraf damit die Schätzung, organisch sank der Umsatz jedoch um 4,3 Prozent.
- Eine Wertminderung von rund 19 Millionen Euro drückte das Q3-EBIT auf minus 19,3 Millionen Euro; das Ergebnis je Aktie lag bei minus 0,28 Euro.
- Der Cyberangriff schränkt weiterhin Auftragsbearbeitung, Auslieferung und Rechnungsstellung ein und erhöht das Risiko, die Jahresprognose zu verfehlen.
- MWB Research senkte das Kursziel von 4,50 auf 4 Euro, beließ die Einstufung aber bei Buy.
Marktanalyse & Details
Umsatz über Schätzung, operative Lage bleibt angespannt
TAKKT setzte im dritten Quartal 231,8 Millionen Euro um. Damit lag der Konzern über der im vorliegenden Datenmaterial genannten Markterwartung von 225,6 Millionen Euro. Gegenüber dem Vorjahresquartal ging der berichtete Umsatz dennoch um 5,2 Prozent zurück; organisch betrug das Minus 4,3 Prozent. Nach neun Monaten summierten sich die Erlöse auf 685,6 Millionen Euro, ein organischer Rückgang von 5,1 Prozent.
Die bereinigte EBITDA-Marge betrug im dritten Quartal 3,0 Prozent und lag damit unter den 4,3 Prozent des Vorjahres. Für die ersten neun Monate fiel sie von 4,3 auf 3,2 Prozent. Das EBIT rutschte im Quartal mit minus 19,3 Millionen Euro ins Minus. Ausschlaggebend war unter anderem eine nicht zahlungswirksame Wertminderung von rund 19 Millionen Euro im Bereich Foodservices. Das Ergebnis je Aktie betrug minus 0,28 Euro nach plus 0,02 Euro im Vorjahresquartal.
Cyberangriff verschärft Risiken im Schlussquartal
Der Angriff betraf IT-Systeme von Industrial & Packaging in Europa und Foodservices in Nordamerika. TAKKT zufolge ist er nach derzeitiger Einschätzung eingedämmt; die Wiederherstellung der Systeme läuft. Die meisten Webshops und Kommunikationskanäle sind weiterhin nutzbar. Auftragsbearbeitung, Lieferungen und Rechnungsstellung bleiben jedoch eingeschränkt.
Für 2026 nennt TAKKT weiterhin eine Spanne von minus 7 bis plus 3 Prozent für das organische Umsatzwachstum und 2 bis 5 Prozent für die bereinigte EBITDA-Marge. Wegen der erwarteten Belastungen im vierten Quartal sieht der Konzern ein erhöhtes Risiko, am unteren Ende oder sogar unterhalb dieser Bandbreiten zu landen. Der Free Cashflow lag nach neun Monaten bei minus 12,7 Millionen Euro, verglichen mit minus 1,7 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum; für das Gesamtjahr ist ein negativer Free Cashflow wahrscheinlicher geworden.
Kursziel sinkt trotz Buy-Einstufung
MWB Research reduzierte am 28. Oktober das Kursziel für die TAKKT-Aktie von 4,50 auf 4 Euro und bestätigte die Buy-Einstufung. An der Lang & Schwarz Exchange notierte die Aktie um 10:47 Uhr bei 2,50 Euro und lag an diesem Tag 0,2 Prozent im Plus. Seit Jahresbeginn hatte sie 32,52 Prozent verloren.
Analysten-Einordnung: Die Umsatzüberraschung ist angesichts des organischen Rückgangs und der eingeschränkten operativen Abläufe kein belastbarer Beleg für eine schnelle Trendwende. Die Wertminderung belastet zwar das ausgewiesene EBIT, ist aber nicht zahlungswirksam; entscheidender für die kurzfristige Bewertung dürften die Folgen des Cyberangriffs für Umsatz, Ergebnis und Liquidität sein. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die Wiederaufnahme der Geschäftsprozesse und die tatsächliche Q4-Entwicklung wichtiger sind als der Umsatzvergleich mit der Schätzung. Das bestätigte Buy-Rating ist zudem keine Garantie, dass das gesenkte Kursziel erreicht wird.
Fazit & Ausblick
TAKKT muss im Schlussquartal zeigen, wie schnell Auftragsabwicklung, Auslieferungen und Rechnungsstellung wieder normal laufen. Auch die Cash-Generierung und die Entwicklung des Working Capital bleiben zentrale Beobachtungspunkte. Die vorläufigen Geschäftsjahreszahlen 2026 will der Konzern am 25. Februar 2027 veröffentlichen.
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