Schaeffler Aktie: Citigroup senkt Kursziel auf 11 Euro, hält aber an Kaufempfehlung fest
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Citigroup senkt am 4. November das Kursziel für Schaeffler von 12 auf 11 Euro und bestätigt die Kaufempfehlung.
- Die Schaeffler-Aktie notiert am Vormittag bei 5,66 Euro und liegt seit Jahresbeginn 32,17 Prozent im Minus.
- Auch ODDO BHF und LBBW haben ihre Kursziele zuletzt reduziert, ihre Einschätzungen aber nicht auf Verkauf gestellt.
- Schaeffler bestätigte die Jahresprognose 2026 und plant zugleich den Abbau von 3.460 Stellen in Europa.
Marktanalyse & Details
Citigroup bleibt trotz niedrigerem Kursziel positiv
Citigroup hat das Kursziel für Schaeffler von 12 auf 11 Euro gesenkt, die Einstufung Buy jedoch beibehalten. Die Anpassung fällt in eine Phase, in der der Zulieferer mit schwacher Nachfrage und einem umfangreichen Umbau konfrontiert ist. Der aktuelle Kurs lag am 4. November um 10:45 Uhr bei 5,66 Euro; im Tagesverlauf gab die Aktie 0,18 Prozent nach. Seit Jahresbeginn summiert sich das Minus auf 32,17 Prozent.
Die jüngsten Einschätzungen anderer Häuser zeigen ebenfalls niedrigere Zielmarken: ODDO BHF reduzierte sein Kursziel auf 7,99 Euro und hält an Outperform fest. Die LBBW senkte ihres auf 6,30 Euro und blieb bei Halten. Die Kursziele und Ratings sind Einschätzungen der jeweiligen Analysten, keine verlässliche Prognose für die tatsächliche Kursentwicklung.
Operative Lage und Umbau belasten die Perspektive
Im dritten Quartal 2026 erzielte Schaeffler 5,814 Milliarden Euro Umsatz, nahezu unverändert zum Vorjahreswert. Das bereinigte EBIT sank von 264 auf 245 Millionen Euro; die Marge betrug 4,2 Prozent. Nach neun Monaten stieg das bereinigte EBIT dagegen um 6,5 Prozent auf 794 Millionen Euro. Das Konzernergebnis lag bei 11 Millionen Euro, nach einem Verlust von 244 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum.
Parallel verschärft der Konzern seinen Sparkurs: In Europa sollen 3.460 Stellen wegfallen, davon 2.660 in Deutschland. Zudem sind die Schließung von vier deutschen Standorten und ab 2030 jährliche Einsparungen beziehungsweise Ergebnisverbesserungen von rund 300 Millionen Euro vorgesehen. Den Einmalkosten des Programms von etwa 480 Millionen Euro stehen diese langfristigen Einsparziele gegenüber.
- Umsatz im dritten Quartal: 5,814 Milliarden Euro
- Bereinigtes EBIT im dritten Quartal: 245 Millionen Euro, Marge 4,2 Prozent
- Geplante jährliche Verbesserung ab 2030: rund 300 Millionen Euro
- Einmalkosten des Programms: rund 480 Millionen Euro
Analysten-Einordnung: Dass Citigroup trotz des niedrigeren Kursziels an Buy festhält, signalisiert weiterhin erwartetes Erholungspotenzial, aber keine unveränderte Zuversicht: Die Zielsenkung zeigt, dass die Risiken stärker in die Bewertung einfließen. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die Umsetzung des Sparprogramms und die Stabilisierung des operativen Geschäfts entscheidend bleiben. Die hohen Einmalkosten fallen früher an als die geplanten vollen Einsparungen ab 2030; zugleich dürfte die bestätigte Prognose für 2026 kurzfristig als Orientierung dienen.
Fazit & Ausblick
Schaeffler bestätigte die Jahresprognose 2026: Der Konzern erwartet 22,5 bis 24,5 Milliarden Euro Umsatz, eine bereinigte EBIT-Marge von 3,5 bis 5,5 Prozent und einen Free Cashflow von 100 bis 300 Millionen Euro. Für die Aktie kommt es nun darauf an, ob sich die Ziele trotz der schwachen europäischen Automobilkonjunktur erreichen lassen und ob der Stellenabbau die angekündigte Ergebniswirkung entfaltet. Ein Termin für die nächsten Quartalszahlen ist in den vorliegenden Angaben nicht genannt.
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