Ross Stores liefert Rekordquartal, hebt FY26-Prognose an und treibt Aktie: Rückkauf im Blick

Kurzüberblick

Ross Stores, Inc. hat nach dem jüngsten Quartalsergebnis Umsatz, Gewinn und operative Marge gleichzeitig über den Erwartungen positioniert und die Prognose für das laufende Fiskaljahr 2026 spürbar angehoben. Die Aktie profitierte unmittelbar von der Kombination aus starkem Start ins Jahr und einem Ausblick, der die Anleger mit höherer Ergebnisdynamik in den Sommer führt.

Konkret meldete der US-Discounter für das erste Quartal ein EPS von 2,02 US-Dollar (Konsens: 1,72) bei einem Umsatz von 6,0 Mrd. US-Dollar (Konsens: 5,65 Mrd.). Die vergleichbaren Verkäufe stiegen um 17%; die operative Marge lag bei 13,4% und damit über dem geplanten Korridor. Für den Gesamtjahresverlauf hebt Ross die Zielspanne für das EPS an, und auch das Rückkaufprogramm läuft weiter planmäßig.

Marktanalyse & Details

Rekordquartal: Kennzahlen und operative Treiber

Das Management verweist vor allem auf eine robuste Nachfrage und einen starken Mix aus Traffic und Conversion: Der Haupttreiber für das starke Abschneiden war laut Unternehmen die Kundenfrequenz, gestützt durch überzeugende Warenpräsentationen, höhere Neukundengewinnung und eine verbesserte Einkaufserfahrung. Zusätzlich profitierte das Geschäft demnach von einem erhöhten Konsum im Zusammenhang mit Steuer-Rückerstattungen.

• EPS Q1: 2,02 US-Dollar statt 1,72 US-Dollar erwartet
• Umsatz Q1: 6,0 Mrd. US-Dollar statt 5,65 Mrd. US-Dollar erwartet
• Comparable Store Sales: +17%
• Operative Marge: 13,4% (über Plan von 11,8% bis 12,1%)

Für Anleger ist dabei entscheidend, dass Ross nicht nur über den Zahlen lag, sondern auch die Qualität der Ergebnisentstehung sichtbar verbessert hat: Wenn die Marge stärker als der Plan ausfällt, wirkt das üblicherweise wie ein Verstärker für die Visibilität in den Folgerunden.

Prognoseanhebung: FY26-EPS und Q2-Orientierung

Der Konzern erhöhte seine Erwartungen für das Fiskaljahr 2026. Die neue EPS-Spanne liegt bei 7,50 bis 7,74 US-Dollar (zuvor 7,02 bis 7,36). Das entspricht einem Gewinnwachstum von 13% bis 17% gegenüber dem Vorjahr mit 6,61 US-Dollar je Aktie.

Für das zweite Quartal erwartet Ross für die 13 Wochen bis zum 1. August 2026 vergleichbare Verkäufe von 6% bis 7% sowie ein EPS von 1,85 bis 1,93 US-Dollar. Der Umsatz wird am Markt mit 5,98 Mrd. US-Dollar in Verbindung gebracht.

Aktienrückkauf: Rückkauftempo unterstützt das Ergebnis je Aktie

Zusätzlich zur operativen Ergebnishebelung unterstreicht Ross die Kapitalrückführung an die Aktionäre. Im ersten Quartal wurden 1,5 Mio. Aktien zu einem Gesamtpreis von 319 Mio. US-Dollar zurückgekauft. Das Unternehmen sieht sich weiterhin auf Kurs, im Fiskaljahr 2026 insgesamt Aktien im Volumen von 1,275 Mrd. US-Dollar zurückzuführen. Die laufende Rückkaufermächtigung beläuft sich auf 2,55 Mrd. US-Dollar über zwei Jahre (genehmigt im März 2026).

Dies deutet darauf hin, dass Ross die Ergebnisqualität nicht nur über den operativen Hebel, sondern auch über die Reduktion der Aktienbasis stabilisieren will. Für Anleger bedeutet das: selbst bei moderatem Umsatzanstieg kann das EPS durch geringere Verwässerungseffekte überproportional profitieren.

Analysten-Einordnung: Warum die Guidance mehr ist als nur ein Kursimpuls

Analysten-Einordnung: Die Prognoseanhebung wirkt besonders belastbar, weil sie auf einem Quartal basiert, in dem neben Umsatzwachstum auch die operative Marge über dem Plan lag. Für Anleger spricht das dafür, dass Ross die Off-Price-Mechanik derzeit effizient in höhere Profitabilität übersetzt. Der Ansatz, Käufer über preisliche Attraktivität und eine Art „Treasure-Hunt“-Erlebnis zu gewinnen, scheint zu funktionieren – zudem wird die Expansion des Filialnetzes als zusätzlicher struktureller Wachstumstreiber gesehen.

Unterstützend kommt hinzu, dass ein Analyst in der Vergangenheit eine Einstufung mit Kauf und einem Kursziel von 270 US-Dollar kommunizierte und dabei langfristige Wachstumshebel wie Store-Ausbau, laufende Effizienzgewinne sowie zunehmende Reichweite über Social-Media-Aktivitäten hervorhob. Für die Marktreaktion ist deshalb entscheidend: Ross liefert nicht nur kurzfristig, sondern bestätigt zugleich die Investitions- und Margenlogik, auf die diese bullischen Langfristargumente aufbauen.

Markt-Kontext: Aktie zeigt Stärke, aber bleibt volatil

Zum Zeitpunkt der Kursbeobachtung am 22.05.2026 lag die Ross-Aktie bei 194,72 EUR, nach Tagesverlust von 1,3%. Gleichzeitig beträgt die Entwicklung seit Jahresbeginn (YTD) bereits +27,77%. Das Muster passt zu einem Titel, der nach positiven News zwar kurzfristig stark reagiert, anschließend aber im Tagesverlauf schwanken kann, wenn Marktteilnehmer neue Erwartungen neu einpreisen.

Fazit & Ausblick

Ross Stores verbindet ein starkes erstes Quartal mit einer angehobenen Jahresprognose und einem weiter laufenden Rückkaufprogramm. Für den weiteren Kursverlauf dürfte vor allem relevant sein, ob das Unternehmen die vergleichbaren Verkäufe im zweiten Quartal im Zielkorridor von 6% bis 7% halten kann und ob die operative Marge ihre Über-Plan-Tendenz fortsetzt.

Als nächster Prüfstein stehen die Quartalsfortschritte rund um die 13 Wochen bis zum 1. August 2026 im Fokus – insbesondere die Entwicklung der Frequenz, der Deal-Performance im Off-Price-Sortiment und die Nachhaltigkeit der Margenqualität.