Rivian Automotive A Aktie: Dan Ives startet mit Outperform und 20-Dollar-Kursziel
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Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Dan Ives nimmt Rivian mit der Einstufung Outperform und einem Kursziel von 20 US-Dollar in die Bewertung auf.
- Der Analyst sieht im R2 den Schlüssel, um Rivians Angebot über das Premiumsegment hinaus auszuweiten.
- Im dritten Quartal lieferte Rivian mit 19.248 Fahrzeugen so viele wie noch nie und übertraf die Markterwartung.
- Die nächsten wichtigen Prüfsteine sind die Skalierung des R2 und Rivians Quartalsbericht am 29. Oktober.
Marktanalyse & Details
R2 soll Rivians Kundenbasis verbreitern
Dan Ives von Yorkville Ives hat die Beobachtung der Rivian-Aktie mit einem Outperform-Rating und einem Kursziel von 20 US-Dollar aufgenommen. Seine positive Einschätzung stützt sich vor allem auf den R2: Das mittelgroße SUV soll Rivian über die teureren Modelle R1S und R1T hinaus für einen größeren Käuferkreis öffnen. Die Auslieferungen des R2 begannen im Juni; weitere Konfigurationen sollen bis 2027 zusätzliche Preispunkte erschließen.
Für die Wachstumsthese ist entscheidend, ob Rivian den R2 in höherer Stückzahl und zu niedrigeren Kosten produzieren kann. Die Plattform ist laut Analyst auf größere Volumen ausgelegt. Zugleich verweist Ives auf Rivians zonale Elektronikarchitektur, die die Fahrzeugkomplexität senken und Softwareverbesserungen über Funk ermöglichen soll.
Software und autonome Fahrzeuge als zusätzliche Erlöswege
Die Kooperation mit Volkswagen soll Rivians Technologie auch außerhalb der eigenen Fahrzeugflotte wirtschaftlich nutzbar machen. Ives wertet die geplante Verwendung der gemeinsam entwickelten Architektur in künftigen Volkswagen-Modellen als Bestätigung der Ingenieurskompetenz Rivians und als möglichen Baustein eines Softwaregeschäfts.
Ein weiterer möglicher Erlöspfad ist autonomes Fahren. Rivians Autonomy+-Angebot bildet bereits eine kostenpflichtige Softwareebene; eine neue Plattform mit dem eigenen RAP1-Chip sowie Kamera-, Radar- und LiDAR-Sensoren soll noch in diesem Jahr im R2 debütieren. Eine Vereinbarung mit Uber sieht zunächst 10.000 autonome R2-Fahrzeuge vor, mit einer Option auf bis zu 40.000 weitere. Auch das Geschäft mit Amazon wird als Flottennachweis angeführt: Mehr als 40.000 elektrische Lieferwagen hätten zusammen eine Milliarde Meilen zurückgelegt.
Rekordauslieferungen stützen, ersetzen aber nicht den Skalierungsnachweis
Im dritten Quartal lieferte Rivian 19.248 Fahrzeuge aus und lag damit über der durchschnittlichen Analystenschätzung von 18.001. Produziert wurden im Werk Normal, Illinois, 19.751 Fahrzeuge. Das Unternehmen hielt zugleich an seiner Jahresprognose von 65.000 bis 70.000 Auslieferungen fest.
Analysten-Einordnung: Das Kursziel und die Outperform-Einstufung spiegeln eine langfristige Wachstumserwartung wider, keine Garantie für eine kurzfristige Kursentwicklung. Dies deutet darauf hin, dass Ives Rivian nicht allein als Hersteller von Elektroautos bewertet, sondern auch das Potenzial von Software, Partnerschaften und autonomer Mobilität einbezieht. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Entscheidend wird, ob Rivian die R2-Produktion effizient hochfahren und die zusätzlichen Technologieangebote in messbare Erlöse umwandeln kann. Die jüngsten Rekordauslieferungen sind ein positives Signal, belegen für sich genommen aber noch nicht die künftige Profitabilität. Zudem bleiben Nachfrage und die Rahmenbedingungen für Elektroautos wichtige Unsicherheitsfaktoren.
Fazit & Ausblick
Der nächste konkrete Termin ist Rivians Quartalsbericht am 29. Oktober. Dann stehen neben den Auslieferungen auch Finanzkennzahlen und Hinweise zur Umsetzung der Jahresprognose im Fokus. Für die Bewertung der Analystenthese werden insbesondere Kostenentwicklung, R2-Hochlauf und Fortschritte bei Software- und Autonomieprojekten ausschlaggebend sein.
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