REDDIT Aktie: Loop Capital stuft auf Hold ab und senkt Kursziel auf 100 Dollar
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Loop Capital senkt Reddit am 2. November von Buy auf Hold und reduziert das Kursziel von 250 auf 100 US-Dollar.
- Die Herabstufung folgt auf Sorgen über sinkende Suchzugriffe und mögliche Rückgänge bei den täglich aktiven Nutzern.
- Auch Evercore ISI senkte Ende Oktober seine Einschätzung und kappte das Kursziel auf 120 US-Dollar.
- Reddit meldete für das dritte Quartal 895 Millionen US-Dollar Umsatz, warnte aber vor Belastungen beim Nutzerwachstum im vierten Quartal.
Marktanalyse & Details
Loop Capital senkt Rating und Kursziel
Analyst Alan Gould stuft Reddit von Buy auf Hold herab. Zugleich senkt Loop Capital das Kursziel von 250 auf 100 US-Dollar. Der Schritt reiht sich in eine Serie vorsichtigerer Analysteneinschätzungen nach dem jüngsten Quartalsbericht und dem Ausblick auf das laufende Quartal ein.
Nutzerentwicklung wird zum zentralen Risiko
Im dritten Quartal stieg der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 53 Prozent auf 895 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Markterwartungen. Der Gewinn je Aktie lag bei 1,40 US-Dollar. Gleichzeitig sank die Zahl der täglich aktiven Nutzer in den USA im Jahresvergleich um 2 Prozent auf 50,7 Millionen. Weltweit erreichte Reddit 130 Millionen täglich aktive Nutzer; für das vierte Quartal warnte das Management vor einem möglichen Rückgang im niedrigen zweistelligen Prozentbereich, falls die Verluste bei Suchzugriffen anhalten.
Für das vierte Quartal stellte Reddit einen Umsatz von 1,0 bis 1,03 Milliarden US-Dollar in Aussicht. Die Spanne entspricht einem Wachstum von 38 bis 42 Prozent, liegt aber unter der zuvor erwarteten Marke von 1,05 Milliarden US-Dollar. Als Reaktion auf die Abhängigkeit von externen Suchmaschinen will das Unternehmen in internationalen Märkten noch vor Jahresende Tests mit einem stärker auf angemeldete Nutzer ausgerichteten Zugang beginnen.
Analysten-Einordnung und Aktienkurs
Dies deutet darauf hin, dass Investoren derzeit weniger die starke Werbeentwicklung, sondern stärker die Nachhaltigkeit des Nutzerwachstums und die Reichweite über Suchmaschinen bewerten. Evercore ISI hatte Reddit bereits Ende Oktober von Outperform auf In Line zurückgestuft und das Kursziel von 265 auf 120 US-Dollar gesenkt. Die Firma verwies auf mögliche strukturelle Belastungen durch Änderungen bei der KI-gestützten Suche sowie auf geringere Zuversicht, dass bessere Monetarisierung einen Nutzerrückgang dauerhaft ausgleichen kann.
Die Reddit-Aktie notierte am 2. November um 12:05 Uhr bei 82,50 Euro und lag damit seit Jahresbeginn 58,33 Prozent im Minus. Für Anleger bedeutet die neue Hold-Einstufung, dass Loop Capital kurzfristig ein begrenzteres Aufwärtspotenzial sieht und die Risiken für Nutzerzufluss und Bewertung stärker gewichtet als das Umsatzwachstum.
Fazit & Ausblick
Im Mittelpunkt stehen nun die Entwicklung der Suchweiterleitungen, die täglichen Nutzerzahlen und die Umsetzung des geplanten Zugangs für angemeldete Nutzer. Entscheidend wird sein, ob Reddit den Rückgang externer Zugriffe auffangen kann, ohne das Wachstum der Community und die Werbeerlöse zu beeinträchtigen. Der nächste wichtige Prüfpunkt sind die Ergebnisse für das vierte Quartal und die tatsächliche Entwicklung der Nutzerzahlen gegenüber der aktuellen Warnung.
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