Redcare Pharmacy hebt Umsatzprognose erneut an – Aktie steigt kräftig
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Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Redcare Pharmacy erwartet 2026 nun ein Umsatzwachstum von 16 bis 18 Prozent statt zuvor 15 bis 17 Prozent.
- Der deutsche Rx-Umsatz soll 730 bis 760 Millionen Euro erreichen; im dritten Quartal stieg er vorläufig um 56 Prozent.
- Die Prognose für die bereinigte EBITDA-Marge bleibt bei 2,5 bis 3,0 Prozent, die Non-Rx-Wachstumsprognose bei 10 bis 12 Prozent.
- Die Aktie notiert am 28. September um 14:35 Uhr bei 67,15 Euro und liegt damit 12,2 Prozent im Plus; die vollständigen Q3-Zahlen folgen am 29. Oktober.
Marktanalyse & Details
E-Rezept-Geschäft treibt die Prognoseanhebung
Redcare Pharmacy hat den Ausblick für das Geschäftsjahr 2026 zum zweiten Mal angehoben. Der Online-Apothekenkonzern rechnet jetzt mit einem Umsatzplus von 16 bis 18 Prozent. Zuvor lag die Spanne bei 15 bis 17 Prozent. Ausschlaggebend ist die anhaltend starke Nachfrage nach verschreibungspflichtigen Medikamenten in Deutschland.
Für dieses Rx-Geschäft erwartet Redcare inzwischen Erlöse von 730 bis 760 Millionen Euro. Das entspricht einem Wachstum von 45 bis 51 Prozent und liegt über der bisherigen Prognose von 680 bis 720 Millionen Euro beziehungsweise 35 bis 43 Prozent Wachstum. Nach vorläufigen Berechnungen legten die deutschen Rx-Umsätze im dritten Quartal um 56 Prozent und im September um 51 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum zu.
Margenziel bleibt unverändert
Die Prognose für das Non-Rx-Geschäft bleibt bei einem Umsatzwachstum von 10 bis 12 Prozent. Nach einem schwächeren Juli hätten sich die Erlöse mit rezeptfreien Produkten im August und September erholt. Auch die bereinigte EBITDA-Marge sieht Redcare weiterhin in einer Spanne von 2,5 bis 3,0 Prozent. Vorläufigen Angaben zufolge lag sie im dritten Quartal etwa auf dem Niveau des Vorquartals; Skaleneffekte hätten dabei unterstützt.
Als weiteren Hinweis auf die Kundenentwicklung nannte das Unternehmen einen e-Rx-NPS von 80 Punkten im August, sechs Punkte mehr als ein Jahr zuvor. Der Wert misst die Bereitschaft von Kunden, einen Anbieter weiterzuempfehlen.
Analysten-Einordnung: Wachstumsschub, aber kein höheres Margenziel
Die erneute Anhebung zeigt, dass Redcare vom E-Rezept in Deutschland stärker profitiert als bislang im Ausblick unterstellt. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung vor allem eine bessere Umsatzperspektive; ein entsprechend höheres Ergebnisziel ist damit jedoch noch nicht verbunden. Die bestätigte EBITDA-Marge macht deutlich, dass die operative Umsetzung und die Fähigkeit, das schnelle Rx-Wachstum profitabel zu skalieren, entscheidend bleiben.
Die Aktie reagierte deutlich: Um 14:35 Uhr kostete sie im Handel über Lang & Schwarz 67,15 Euro und gewann 12,2 Prozent. Damit lag sie über dem zuvor genannten September-Hoch von 66,85 Euro. Der starke Tagesanstieg steht einer bislang moderaten Jahresbilanz gegenüber: Seit Jahresbeginn beträgt das Plus 2,36 Prozent. Der Kurssprung signalisiert eine positive Neubewertung der Umsatzdynamik, ersetzt aber nicht den Nachweis, dass sich diese in den kommenden Quartalszahlen auch im Ergebnis niederschlägt.
Fazit & Ausblick
Der nächste wichtige Prüfstein sind die vollständigen Zahlen für das dritte Quartal. Redcare will sie am 29. Oktober 2026 veröffentlichen und an diesem Tag eine Telefonkonferenz abhalten. Anleger dürften besonders darauf achten, ob sich das vorläufig starke Rx-Wachstum bestätigt und wie sich Umsatzmix und Skaleneffekte auf die bereinigte EBITDA-Marge auswirken.
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